Excalibur Fixed Income minskade 1,69 procent i september

Excalibur Fixed Income minskade 1,69 procent i september - ränteuppgångar bidrog negativt

Fonden Excalibur Fixed Income minskade 1,69 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,30 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Stora ränteuppgångar ledde till negativa värderingar på fondens positioner och drog ned månadsresultatet.

Enligt förvaltaren ägde fonden ränteplaceringar i den korta delen av avkastningskurvan för tidigt under månaden, vilket resulterade i minusvärderingar i portföljen. Förvaltningen bedrivs fortsatt med återhållsamhet avseende riskutnyttjandet mot bakgrund av marknadseffekterna från det geopolitiska förloppet.

September beskrivs som en dramatisk månad på de globala finansmarknaderna. Konflikten kring Hormuzsundet bidrog till oro för fortsatt höga olje- och gaspriser. Samtidigt fanns oro för växande finansieringsbehov till följd av stora budgetunderskott i många länder samt för att högre energipriser skulle bidra till bredare prisuppgångar och en löne- och prisspiral.

Under månaden höjde ECB styrräntan till 2,0 procent och Fed till 3,87 procent. Riksbanken signalerade samtidigt att reporäntan ska höjas under hösten från nivån 1,75 procent.

Förvaltaren framhåller framför allt de kraftiga ränteuppgångarna under september. I slutet av månaden stod marknadens förväntningar om kommande års ränteuppgång enligt rapporten i kontrast till centralbanksledamöternas tidigare budskap om en mer försiktig anpassning av styrräntorna.

Fondens hållning har varit avvaktande. Samtidigt bedömer förvaltaren att räntenivåerna över tid är attraktiva ur ett längre perspektiv. En amerikansk 5-årig statsobligation avslutade exempelvis månaden på nivåer över 5 procent.

Förvaltaren pekar på frågan om när det är läge att äga räntor i den korta delen av avkastningskurvan. Bedömningen är att en centralbank som styr ned inflationen till målnivån 2 procent innebär att en amerikansk 5-årig statsobligation på de angivna nivåerna erbjuder en tydligt positiv real avkastning.

Excalibur Fixed Income, %	september, 2026
Fond MM, förändring i procent	-1,69
Fond i år, förändring i procent	-1,30

Excalibur Fixed Income minskade 1,69 procent i september - ränteuppgångar bidrog negativt

Aspelin möblerar om inför slutspurten – fyra aktier lämnar portföljen

Wise siktar på lönsam tillväxt

Johan Thorén: Flödena avgör när småbolagen vänder

Aktiespararna ger köpråd för General Oceans

NordAmps vd om vägen från forskning till marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin möblerar om inför slutspurten – fyra aktier lämnar portföljen

Wise siktar på lönsam tillväxt

Johan Thorén: Flödena avgör när småbolagen vänder

Aktiespararna ger köpråd för General Oceans

NordAmps vd om vägen från forskning till marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Excalibur Fixed Income minskade 1,69 procent i september - ränteuppgångar bidrog negativt

Aspelin möblerar om inför slutspurten – fyra aktier lämnar portföljen

Wise siktar på lönsam tillväxt

Johan Thorén: Flödena avgör när småbolagen vänder

Aktiespararna ger köpråd för General Oceans

NordAmps vd om vägen från forskning till marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin möblerar om inför slutspurten – fyra aktier lämnar portföljen

Wise siktar på lönsam tillväxt

Johan Thorén: Flödena avgör när småbolagen vänder

Aktiespararna ger köpråd för General Oceans

NordAmps vd om vägen från forskning till marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Morgan Stanley och JP Morgan höjer brasilianska aktier till övervikt efter valrysare

Tysklands tidigare spionchef gripen misstänkt för spionage

Affärsvärlden ger köpråd för Softronic

Statsministern: Sverige skickar luftvärn till Polen (uppdatering 2 )

Finsk myndighet vill att Google pausar datacenterprojekt i Finland under miljöprövning

Samtycke till nyhetsbrev