Lancelot Global minskade 0,6 procent i juli - aktieval inom IT-sektorn gynnade relativavkastningen

Fonden Lancelot Global minskade 0,6 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,9 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,0 procent och är därmed bättre än index som har ökat 8,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Per Hedberg och Johan Swahn.

Förvaltarna skriver inledningsvis att världens börser utvecklades relativt stabilt under juli, även om världsindex föll något mätt i svenska kronor till följd av en starkare krona.

Energisektorn utvecklades klart starkast efter att konflikten mellan USA och Iran eskalerat på nytt, vilket drev upp oljepriset när oron ökade för störningar i oljeexporten genom Hormuzsundet.

"Efter fartygsattacker den 6–7 juli förklarade president Trump vapenvilan över, varpå parterna återupptog upprepade missilangrepp under resten av månaden och konflikten gradvis drog in fler länder i regionen. Iran blockerade i praktiken Hormuzsundet samtidigt som Houthirörelsen utlyste ett sjöfartsembargo mot Saudiarabien och trappade upp situationen i Röda havet", skriver förvaltarna.

Mot slutet av månaden föll dock oljepriset tillbaka när signaler om en möjlig deeskalering stärkte marknadens förhoppningar om en diplomatisk lösning.

Samtidigt drabbades halvledarsektorn av en kraftig nedgång. Det amerikanska halvledarindexet SOX föll med över 20 procent, vilket är den svagaste månadsutvecklingen sedan finanskrisen 2008. Nedgången förklarades dels av oro för att de stora teknikbolagen kan ha överinvesterat i AI-infrastruktur, dels av ökad konkurrens från nya kinesiska AI-modeller, vilket väckte frågor om lönsamheten i de omfattande investeringarna inom AI-sektorn.

Fonden utvecklades starkare än sitt jämförelseindex under månaden, vilket bland annat förklaras av aktieval inom IT-sektorn. Samtidigt tyngdes fonden av exponering mot energisektorn.

Förvaltningen ser samtidigt tecken på att investerarnas fokus åter riktas mot bolag med starka fundamenta, efter en längre period då marknaden dominerats av ett fåtal högt värderade tillväxtbolag. Detta beskrivs avspeglas även i fondens utveckling, där innehav inom mjukvara, hälsovård och dagligvaror var de främsta bidragsgivarna under juli.

De innehav som bidrog mest positivt under månaden var Microsoft, Thermo Fisher och Snowflake, medan halvledarinnehaven ASML och ASM, samt försäkringsbolaget Progressive tyngde avkastningen.

Fonden minskade innehaven i halvledarbolag under månaden, främst i ASML.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia, Alphabet och Microsoft med vikter om 6,5, 6,0 respektive 5,5 procent.

Lancelot Global, %	juli, 2026
Fond MM, förändring i procent	-0,6
Index MM, förändring i procent	-0,9
Fond i år, förändring i procent	9,0
Index i år, förändring i procent	8,8

Lancelot Global minskade 0,6 procent i juli - aktieval inom IT-sektorn gynnade relativavkastningen

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Lancelot Global minskade 0,6 procent i juli - aktieval inom IT-sektorn gynnade relativavkastningen

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Aspelin: Stark orderingång – men marknaden har blivit betydligt mer selektiv

OpenIR lanserar ny plattform för att förenkla börsinformation

Publicera din analys på Börsvärlden

Amerikanska råoljelager (DOE) ökade oväntat under förra veckan

BofA ser stärkt investeringscase efter Spacex-rapport

Lovable väljer Cerebras för snabbare AI-inferens

Softbank tar lån på 10 miljarder dollar med OpenAI-innehav som säkerhet

Connor, Clark & Lunn Investment Management inte längre publik blankare i Vitec

Samtycke till nyhetsbrev