Alfred Berg Global Corporate Enhanced Index minskade 2,40 procent i mars - stigande räntor och bredare spreadar
Bildkälla: Stockfoto

Alfred Berg Global Corporate Enhanced Index minskade 2,40 procent i mars - stigande räntor och bredare spreadar

Fonden Alfred Berg Global Corporate Enhanced Index R (HSEK) minskade 2,40 procent i mars, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 2,30 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,28 procent och är därmed sämre än index som har minskat 1,03 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Stefan Larsson och Magnus Vatne Nybø.

Inledningsvis skriver förvaltarna att avkastningsutvecklingen för företagsobligationer med god kreditvärdighet var negativ under månaden. För globala investment grade-obligationer steg den underliggande räntenivån med 0,51 procentenheter till 4,73 procent, medan kreditspreadarna mot statsobligationer ökade med 7 baspunkter.

Uppgången i kreditspreadar drevs av ökad marknadsoro till följd av högre energipriser relaterade till konflikten i Mellanöstern.

"Trots uppgången förblir spreadnivåerna relativt tighta i ett historiskt perspektiv, men nedsiderisken har blivit mer påtaglig – en utdragen energichock riskerar att pressa lönsamheten i utsatta sektorer och höja refinansieringskostnaderna", skriver förvaltarna.

Europeiska krediter utvecklades samtidigt svagare än amerikanska på grund av en mer ogynnsam makrobild och förväntningar om en mer aggressiv penningpolitik från Europeiska centralbanken.

Under månaden genomfördes en portföljrebalansering för att implementera modellportföljen. Vid månadsskiftet uppgick fondens duration till 5,57.

Fondens tre största innehav vid månadsskiftet var CVS Health, Bank of America och Credit Agricole med portföljvikter om 1,22, 1,18 respektive 1,12 procent.

Gällande sektorfördelning var bank och finans den största sektorn med 30,7 procent av portföljen. Därefter följde dagligvaror och sällanköpsvaror med vikter om 11,7 respektive 9,8 procent.

Krediter med ratingen A utgjorde 51,2 procent av portföljen, medan andelen med ratingen BBB uppgick till 48,5 procent.

Alfred Berg Global Corporate Enhanced Index R (HSEK), %mars, 2026
Fond MM, förändring i procent-2,40
Index MM, förändring i procent-2,30
Fond i år, förändring i procent-1,28
Index i år, förändring i procent-1,03
Börsvärldens nyhetsbrev