Alpcot Equities ökade 2,64 procent i september - minskat defensiva innehav till fördel för tillväxtorienterade bolag

Fonden Alpcot Equities D SEK steg 2,64 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,63 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jonas Olavi.

Enligt förvaltaren bjöd månaden på stigande börser överlag, vilket innebar att kvartalet också slutade positivt på de allra flesta marknader. Globala aktier stärkes med 3 procent i september, och med 7,4 procent under kvartalet. Samma siffror för svenska börsen var 1 respektive 6,7 procent.

Man vänder blicken mot årets sista kvartal, där rapportreaktionerna generellt sett förklaras vara kraftigare än för andra kvartal. Även om det inte säger något om riktningen på rörelserna, menar förvaltaren att det kan vara en vänlig påminnelse om ett stökigare börsklimat framåt.

På den makroekonomiska fronten beskrivs samtidigt responsfunktionen för den globala tillväxten följa sin tilltänkta plan med positiva tillväxtutsikter. Enligt Olavi ligger svårigheten istället i att avgöra hur mycket bättre det blir och hur de finansiella marknaderna spelar ut givet förutsättningarna.

I USA förklaras ett optimistiskt scenario innebära en höjd produktivitet, positiva effekter från avregleringar samt skattelättnader som driver på inhemsk konsumtion. Enligt förvaltaren kan tillväxten i detta fall landa på 2,5-2,9 procent, att jämföra med 1,2-1,4 procent i ett "riskscenario".

De främsta bidragen till avkastningen under månaden kom från Micron, Lam, TSMC, IBM, Alphabet, McKesson och Broadcom. Negativt utvecklades istället Intervacc, Munters, RCL, Boston Scientific, Bonesupport och Volvo.

På bolagsnivå förklaras fonden i september har minskat de defensiva innehaven och viktat upp i mer tillväxtorienterade bolag. Detta för att möta ett starkare börsklimat.

Innehavet i Investor minskades, och positionerna i AJG, AIG, Salesforce, SAP, Deutsche Telecom, Deutsche Börsen samt Krones avyttrades. Tvärtom har man köpt Raysearch, Coreweave och Essilor Luxottica, samt ökat i Nvidia, IBM, Micron och Intesa Sanpaolo.

"Detta har lett till att betavärdet stigit för portföljen, vilket också har varit syftet med omplaceringarna. AI-relaterade bolag fortsätter att driva börserna och det är främst bland dessa bolag vi letar efter nya kandidater", kommenterar förvaltaren.

De största innehaven vid månadsskiftet var Nvidia, Alphabet och ABB med portföljvikter om 4,69, 4,20 respektive 3,90 procent. Största sektorer var informationsteknik, finans samt teleoperatörer.

USA var den största marknaden med 53,97 procent av portföljen, följt av Europa, exklusive Sverige, samt Sverige med 23,51 respektive 9,76 procent.

Alpcot Equities D SEK, %	september, 2025
Fond MM, förändring i procent	2,64
Fond i år, förändring i procent	1,63

Alpcot Equities ökade 2,64 procent i september - minskat defensiva innehav till fördel för tillväxtorienterade bolag

Nordic Amazing Group växlar upp – förvärvar IncRev och satsar på AI som tillväxtmotor

När marknadens beteende liknar spelstrategier

Bra Snack! 6 oktober: 2040‑portföljen växlar upp, nya bubblare – och varför AI‑boomen också oroar

Bluelake Mineral genomför företrädesemission

Bra Snack! möter Erik Jivmark, vd för Sleep Cycle – techbolaget som vill revolutionera sömnens roll i vår hälsa

Mahvie Minerals publicerar extrapodd om det potentiella förvärvet av guldprojektet Åkerberg

Välkommen till höstens nummer av Magazine Börsvärlden!

Interview with Phil Richards, CFO at GiG Software

Bra Snack! möter Tessins vd – om räntor, fastigheter och nya investeringsmöjligheter

Intervju med Mikael Modig, Vd för Norden Estates

Publicera din analys på Börsvärlden

Nordic Amazing Group växlar upp – förvärvar IncRev och satsar på AI som tillväxtmotor

När marknadens beteende liknar spelstrategier

Bra Snack! 6 oktober: 2040‑portföljen växlar upp, nya bubblare – och varför AI‑boomen också oroar

Bluelake Mineral genomför företrädesemission

Bra Snack! möter Erik Jivmark, vd för Sleep Cycle – techbolaget som vill revolutionera sömnens roll i vår hälsa

Mahvie Minerals publicerar extrapodd om det potentiella förvärvet av guldprojektet Åkerberg

Välkommen till höstens nummer av Magazine Börsvärlden!

Interview with Phil Richards, CFO at GiG Software

Bra Snack! möter Tessins vd – om räntor, fastigheter och nya investeringsmöjligheter

Intervju med Mikael Modig, Vd för Norden Estates

Publicera din analys på Börsvärlden

Alpcot Equities ökade 2,64 procent i september - minskat defensiva innehav till fördel för tillväxtorienterade bolag

Nordic Amazing Group växlar upp – förvärvar IncRev och satsar på AI som tillväxtmotor

När marknadens beteende liknar spelstrategier

Bra Snack! 6 oktober: 2040‑portföljen växlar upp, nya bubblare – och varför AI‑boomen också oroar

Bluelake Mineral genomför företrädesemission

Bra Snack! möter Erik Jivmark, vd för Sleep Cycle – techbolaget som vill revolutionera sömnens roll i vår hälsa

Mahvie Minerals publicerar extrapodd om det potentiella förvärvet av guldprojektet Åkerberg

Välkommen till höstens nummer av Magazine Börsvärlden!

Interview with Phil Richards, CFO at GiG Software

Bra Snack! möter Tessins vd – om räntor, fastigheter och nya investeringsmöjligheter

Intervju med Mikael Modig, Vd för Norden Estates

Publicera din analys på Börsvärlden

Nordic Amazing Group växlar upp – förvärvar IncRev och satsar på AI som tillväxtmotor

När marknadens beteende liknar spelstrategier

Bra Snack! 6 oktober: 2040‑portföljen växlar upp, nya bubblare – och varför AI‑boomen också oroar

Bluelake Mineral genomför företrädesemission

Bra Snack! möter Erik Jivmark, vd för Sleep Cycle – techbolaget som vill revolutionera sömnens roll i vår hälsa

Mahvie Minerals publicerar extrapodd om det potentiella förvärvet av guldprojektet Åkerberg

Välkommen till höstens nummer av Magazine Börsvärlden!

Interview with Phil Richards, CFO at GiG Software

Bra Snack! möter Tessins vd – om räntor, fastigheter och nya investeringsmöjligheter

Intervju med Mikael Modig, Vd för Norden Estates

Publicera din analys på Börsvärlden

Voestalpines aktie stiger på ambitiösa finansiella mål

Nordic Amazing Group växlar upp – förvärvar IncRev och satsar på AI som tillväxtmotor

Kepler anser att Sandvik fortfarande är attraktiv - höjer riktkurs till 300 kronor

Intel ger fler detaljer kring den kommande AI-baserade processorn Panther Lake

Shein inför nya etikrutiner efter flera europeiska böter - Reuters

Samtycke till nyhetsbrev