Tellus Midas ökade 1,7 procent i juli - stark utveckling bland teknikjättarna
Fonden Tellus Midas steg 1,7 procent i juli. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Bo Pettersson och Anders Bruzelius.
ANNONS
Juli blev en hygglig börsmånad både i Sverige och globalt när bolagen redovisade kvartalsrapporter.
AI-sektorn, framför allt stora amerikanska teknikbolag, återhämtade sig efter en kylig vår. Nvidia rusade över 30 procent, Meta Platforms 17 procent, Alphabet 18 procent och Microsoft 13 procent. Fondens successiva ökningar i teknikexponering under våren bidrog till portföljens positiva utveckling under månaden.
Bankerna levererade också starkt. Flera europeiska banker steg kraftigt, bland annat Deutsche Bank, Unicredit och Banco Santander. På den amerikanska sidan ökades positionerna i JP Morgan och Goldman Sachs.
Försvarsbolagen tappade något i momentum, och fonden minskade exponeringen mot traditionella aktörer som Saab. Samtidigt har nyinvesteringar gjorts i vad man beskriver som framtidens försvarsbolag, där Palantir, som kombinerar AI och försvarsteknologi, nyligen köpts in.
"Långsiktigt är vi fortsatt positiva till sektorn men kortsiktigt kan det vara dags för en andhämtningspaus. Då vi sett att försvarsbolagens trender försvagats har vi minskat exponeringen mot sektorn och samtidigt även börjat spana mot framtidens försvarsbolag."
Hälsotemat och obesitasläkemedel, där Novo Nordisk och Eli Lilly varit i fokus, har svalnat något efter nedgångar men bedöms kunna återhämta sig.
Portföljförvaltningen har varit aktiv och fokuserad på att dra nytta av marknadens möjligheter. Under månaden ökade man innehaven i Nvidia, JP Morgan, Goldman Sachs, Ratos och Palantir samt minskade i Saab.
Trots osäkerhet kring tullar, inflation och ekonomisk tillväxt i USA fortsätter fonden arbeta aktivt med likviditet och strukturella teman för att kunna utnyttja marknadens svängningar. Förvaltningen följer marknadens utveckling noggrant och är beredd att agera om nya attraktiva investeringsmöjligheter uppstår.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia, Rheinmetall och Meta med vikter om 5,7, 4,3 respektive 3,9 procent.