Cicero: Vertiseit sticker ut bland andra börsnoterade mjukvarubolag

I sitt senaste veckobrev lyfter Cicero Fonder fram Vertiseit som veckans bolag, ett svenskt techföretag som digitaliserar kundupplevelsen i fysiska butiker genom så kallad In-store Experience Management (IXM). Bolaget tillhandahåller också SaaS-plattformar och konsulttjänster som exempelvis digital skyltning och interaktiva displayer, via dotterbolagen Grassfish och Dise.

Vertiseit beskrivs ha vuxit snabbt både organiskt och genom förvärv, senast med Medientechnik i juli. I andra kvartalet växte omsättningen med drygt 94 procent till 168 miljoner kronor, samtidigt som det justerade ebitda-resultatet kom in på 5 miljoner kronor och kassaflödet var fritt, trots kostnader för förvärv.

Bolagets affärsmodell förklaras bygga på långsiktiga kundrelationer, vilket bland annat återspeglas i låg churn på 0,8 procent och en stark tillväxt på befintlig kundbas (net retention rate) på 107,3 procent. De årligen återkommande intäkterna har dessutom ökat sekventiellt i över 50 kvartal i följd, med en tillväxt på över 65 procent i Q2. Enligt Cicero är det få börsnoterade mjukvarubolag som kan visa på liknande siffror.

Cicero ser även potential i bolagets strategiska inriktning att bli ”platform first” med större fokus på partnerförsäljning, vilket är en utveckling som liknar den som setts i angränsande branscher. Vertiseit har samtidigt en marknadsandel på 2 procent, men är trots det marknadsledande i Europa. Det understryker hur fragmenterad marknaden är och, enligt Cicero, möjligheten att göra en omfattande konsolideringsresa.

"Fin tillväxt, rimlig värdering, ny huvudägare i Bonnier Capital, sedan tidigare i år, och flera intressanta förvärv borgar för ett spännande ägande i Vertiseit under de närmaste åren, trots en fin kortsiktig resa", avslutar Cicero.

Cicero: Vertiseit sticker ut bland andra börsnoterade mjukvarubolag

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Cicero: Vertiseit sticker ut bland andra börsnoterade mjukvarubolag

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

ING spår starkare euro mot dollarn och svagare dollar mot yenen kommande tre månader

Höjda rekommendationer lyfter Paradox aktie - storägaren fortsatt positiv

Riskkapitaljätten Silver Lake ska lösa elbrist för AI och datacenter, köper mark - WSJ

Maha Energy byter namn till Maha Capital

Belarus president Lukasjenko ställer inte upp för omval - RIA

Samtycke till nyhetsbrev