Lucy Global Fund ökade 5,54 procent i maj – positiva bidrag från Duolingo, Roblox och Disney
Fonden Lucy Global Fund A steg 5,54 procent i maj. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Therese Nyrén.
ANNONS
Förvaltaren skriver inledningsvis att fondens starka utveckling under månaden delvis kan förklaras av kraftiga uppgångar i flera av fondens tillväxtorienterade bolag. Samtidigt ökade riskaptiten inom konsument och tech på marknaden, vilket också bidrog positivt.
"Under maj kom inflationssiffror in något lägre än väntat i både USA och euroområdet. Detta gav nytt bränsle åt förväntningar om räntesänkningar under hösten, vilket särskilt gynnade tillväxtaktier. Samtidigt fortsatte den ekonomiska återhämtningen i USA att visa styrka, medan tillväxten i Kina förblev dämpad", skriver förvaltaren.
Det råder en fortsatt geopolitisk oro i Mellanöstern, även om det inte påverkade finansmarknaderna särskilt mycket i maj. Dessutom gynnades fondens USD-noterade bolag av en stabil dollar under månaden.
Fondens innehav inom utbildningsteknik, gaming och upplevelsebaserad konsumtion beskrivs ha utvecklats särskilt starkt. Bland enskilda bolag var Duolingo, Roblox och Disney de tre bästa innehaven under månaden.
Duolingos rapport beskrivs ha varit bättre än väntat med en stark tillväxt i betalande användare, samtidigt som AI-funktionerna skapar engagemang och intäkter.
Roblox såg samtidigt en återhämtning i användarbasen och ökade köp på plattformen. Enligt förvaltaren finns tydliga tecken på skalbarhet och en förbättrad lönsamhet. Disney gynnades istället av bolagets "strategiska fokus på streaming, förbättrad marginal och återinförd utdelning", enligt förvaltaren.
I den negativa vågskålen återfanns RVRC, som släppte en svag rapport som visade på en dämpad försäljning och pressade bruttomarginaler, samt Lyko som trots en omsättningstillväxt rapporterade en lägre marginal och ett svagt kassaflöde. Även Essilorluxottica tyngde avkastningen under månaden.
"Marginell nedgång, sannolikt till följd av valutamotvind och svagare detaljhandelssentiment i Europa", skriver förvaltaren om Essilorluxotticas utveckling.
Avslutningsvis skriver förvaltaren att fonden fortsätter att vara positionerad för att gynnas av strukturella trender. Bland annat lyfts trender som digitalt lärande och upplevelsekonsumtion.
"Vi ser särskilt intresse kring språkteknik, sociala plattformar och skalbara e-handelsmodeller. Vi fortsätter samtidigt att ompröva innehav där utvecklingen inte motsvarar våra långsiktiga förväntningar, och vi är beredda att omallokera kapital för att upprätthålla en högkvalitativ portfölj. Under sommaren ligger fokus på bolag med låg skuldsättning, organisk tillväxt och bevisad lönsamhet i flera marknader."
