Prisinformation från TradingView
Carnegie High Yield minskade 0,90 procent i april - defensiva innehav begränsade nedgången
Bildkälla: Stockfoto

Carnegie High Yield minskade 0,90 procent i april - defensiva innehav begränsade nedgången

Fonden Carnegie High Yield 3 SEK minskade 0,90 procent i april. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,31 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att kreditmarknaden i april sattes på prov efter ha varit stark under en längre period. Detta efter att Trumps handelskrig tillfälligt drev upp kreditmarginalerna, vilket även ledde till att primärmarknaden stannade av.

"Trots den initiala turbulensen och svaga riskaptiten så har likviditeten i marknaden varit god och det har funnits köpare över hela riskskalan, en del mer opportunistiska än andra, men sammanfattningsvis har marknaden varit mycket välfungerande."

Trump valde senare under månaden att pausa de initiala tullarna, vilket enligt förvaltarna ledde till en gradvis återhämtning. Mot slutet av månaden öppnade primärmarknaden upp för några transaktioner, något som beskrivs visa på en återgående riskaptit.

Som följd av utvecklingen har kreditmarginalerna ökat, vilket anses förbättra avkastningspotentialen framåt. Enligt förvaltarna speglas det i att portföljens underliggande avkastning steg under månaden.

Vidare förklaras fonden den senaste tiden ha positionerat sig defensivt. Detta genom innehav i en stor andel krediter med kort löptid, starkare krediter, cykliska bolag samt en viss del investment grade. Man menar att denna kombination har begränsat den negativa påverkan, varför fonden fortfarande är på positivt territorium sedan årsskiftet.

"Vi fortsätter att vara försiktiga med tanke på den fortsatt höga volatiliteten. Trots detta bedömer vi att tullkriget inte får några större direkta konsekvenser för våra bolag och givet att kreditmarginaler har gått upp så ser vi att avkastningsmöjligheterna framåt är relativt goda", avslutar förvaltarna.

De största emittenterna i fondens portfölj vid månadsskiftet var Aker Horizons, European Energy och Bonheur med vikter om 4,1, 2,3 respektive 2,1 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med 48,8 procent, följt av Norge och Danmark som uppgick till 22,8 respektive 7,0 procent. De största sektorerna var samtidigt fastighet, industri och teknik.

Räntedurationen och kreditdurationen uppgick vid månadsskiftet till 0,4 respektive 2,3 år.

Carnegie High Yield 3 SEK, %april, 2025
Fond MM, förändring i procent-0,90
Fond i år, förändring i procent0,31

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 14 May 2025, 14:46
RELATERAT FRÅN FINWIRE

14:25

SOIC Dynamic China minskade 6,26 procent i april - turbulent efter tullpolitik

14:13

Brock Milton Capitals vd och storägare Henrik Milton ökar sitt aktieinnehav

12:01

Lucy Global Fund ökade 0,19 procent i april - god utveckling inom digital utbildning, streaming och gaming

11:45

Aktiespararna Småbolag Edge ökade 2,6 procent i april - införda tullar skapade oro på marknaderna

11:33

Cicero Yield minskade 0,9 procent i april - handelspolitik i fokus

11:28

Cicero Avkastning minskade 0,2 procent i april - tulloro skakade om marknaden

11:22

Cicero Nordic Corporate Bond minskade 0,9 procent i april - volatilt på kreditmarknaden

10:28

Vontobel Fund - mtx Sustainable Emerging Markets Leaders minskade 3,8 procent i april

Aktuellt
SENASTE
15:23

JP Morgan och Apollo: USA kan komma att undvika recession - BN

15:16

Zeekr varslar 280 anställda i Göteborg – nästan 40 procent av personalen berörs - Ekot

15:15

Kapacitetsutnyttjandet inom industrin i USA lägre än väntat i april

15:13

Feds ordförande Powell: Utbudschocker kan bli allt vanligare framöver

14:41

Norge lägger 3,3 procent av BNP på försvaret - skänker F-16-plan till Ukraina

14:37

Stockholmsbörsen stärktes initialt något efter USA-statistik

14:31

New York Empire tillverkningsindex lägre än väntat i maj

14:31

Philadelpha Fed index högre än väntat i maj

Aktuellt
MEST LÄSTA

JP Morgan och Apollo: USA kan komma att undvika recession - BN

Zeekr varslar 280 anställda i Göteborg – nästan 40 procent av personalen berörs - Ekot

Kapacitetsutnyttjandet inom industrin i USA lägre än väntat i april

Feds ordförande Powell: Utbudschocker kan bli allt vanligare framöver

Norge lägger 3,3 procent av BNP på försvaret - skänker F-16-plan till Ukraina
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
15:23

JP Morgan och Apollo: USA kan komma att undvika recession - BN

15:16

Zeekr varslar 280 anställda i Göteborg – nästan 40 procent av personalen berörs - Ekot

15:15

Kapacitetsutnyttjandet inom industrin i USA lägre än väntat i april

15:13

Feds ordförande Powell: Utbudschocker kan bli allt vanligare framöver

14:41

Norge lägger 3,3 procent av BNP på försvaret - skänker F-16-plan till Ukraina

14:37

Stockholmsbörsen stärktes initialt något efter USA-statistik

14:31

New York Empire tillverkningsindex lägre än väntat i maj

14:31

Philadelpha Fed index högre än väntat i maj

LÄS MER

David Einhorn tror på högre guldpriser och inflation

JP Morgan och Apollo: USA kan komma att undvika recession - BN

Noteringsaktuella Alvotech: “Vill bli marknadsledande globalt inom biosimilarer” - vd

Evolear kallar till årsstämma för att godkänna omvänt förvärv

Zeekr varslar 280 anställda i Göteborg – nästan 40 procent av personalen berörs - Ekot

Syncro Group gör riktad emission till emissionsgaranter

Neteases justerade resultat bättre än väntat

Mestadels nedåt på basmetallmarknaden