Prisinformation från TradingView
Brummer Multi-Strategy minskade 1,3 procent i april - strategin systematisk trend tyngde utvecklingen
Bildkälla: Stockfoto

Brummer Multi-Strategy minskade 1,3 procent i april - strategin systematisk trend tyngde utvecklingen

Fonden Brummer Multi-Strategy minskade 1,3 procent i april, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 2,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Patrik Brummer och Kerim Celebi.

Marknadsrapporten inleds med att förvaltarna diskuterar den globala handeln och Trumps tullar. Inför "Liberation day", beskrivs förväntningarna ha varit någorlunda pessimistiska. Trots det fick marknaderna en chock när de faktiska tullarna tillkännagavs, vilket ledde till ökad volatilitet.

Denna utveckling förvärrades enligt förvaltarna när Kina kom med mottullar. Kaoset avtog dock när Trump oväntat annonserade en paus i de så kallade "reciproka" tullarna för alla parter utom Kina, varpå marknaden återhämtade sig något.

Även räntemarknaden förklaras ha påverkats av turbulensen. I USA och England steg räntorna efter att tullarna hade presenterats, medan tyska långräntan bjöd på en markant och en stabil nedgång.

"Detta kan möjligtvis vara på grund av att investerare ser de tyska obligationerna som en ny säker hamn där de även kan ta vara på den redan förhöjda räntan till följd av föregående månads lanseringar av utökade investeringar i försvar och infrastruktur", kommenterar förvaltarna.

På valutamarknaden konstaterar man att den amerikanska dollarn försvagades mot i stort sett alla valutor till en lägstanivå på tre år. Bland råvaror fortsatte priset på guld att stiga, medan priset på andra metaller sjönk överlag.

Vad gäller fondens utveckling under månaden kom strategierna inom lång/kort-aktie med ett neutralt bidrag. Enligt förvaltarduon visar detta på att strategin är motståndskraftig med tanke på den ökade volatiliteten och korrelationen mellan aktier under månaden.

Systematiska makrostrategier kom samtidigt med ett negativt bidrag, främst på grund av investeringar i råvaror och aktieindex. Förlusterna motverkades delvis av vinster inom valutor och räntor.

Mest negativt utvecklades dock strategin systematisk trend, vilket förklaras av att trendmodeller hade det svårt med att plocka upp tydliga trender. Detta på grund av den oförutsägbara och skakiga marknadsmiljön.

"På utvecklade marknader var förluster främst hänförbara till aktieindex, vilket drevs av långa positioner i Europa och Hongkong, men motverkades något av korta positioner i USA-index, samt valutor där korta positioner mot CHF och CAD förlorade i och med den bredare utförsäljningen av dollarn. Detta kan jämföras med utvecklingen på alternativa marknader, där förluster inom aktieindex, krediter och valutor motverkades av lönsamma positioner inom räntor och råvaror", kommenterar förvaltarna avslutningsvis.

Gällande fondens kapitalallokering var en klar majoritet allokerat mot lång/kort-aktie, följt av systematisk trend och systematisk makro.

Brummer Multi-Strategy, %april, 2025
Fond MM, förändring i procent-1,3
Index MM, förändring i procent-2,2

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 08 May 2025, 14:31
RELATERAT FRÅN FINWIRE

15:35

Sissener AS har rekryterat förvaltaren Mads Andreassen

15:24

BMC Global Small Cap Select ökade 0,83 procent i april - genomfört flertalet förändringar i portföljen

15:13

BMC Global Select minskade 0,63 procent i april - investerat i Singapore Exchange och Swissquote

14:30

Cliens Micro Cap ökade 2,1 procent i april - minskat i Sdiptech, NCAB och OEM International

14:12

Cliens Small & Micro Cap ökade 0,9 procent i april - Storebrand nytt innehav i portföljen

14:03

Cliens Global Småbolag minskade 1,0 procent i april - avyttrat GXO Logistics, WEX och Planisware

13:44

Cliens Småbolag ökade 1,5 procent i april - avyttrat Boliden

13:37

Cliens Sverige minskade 1,5 procent i april - reducerat i konjunkturkänsliga bolag

Aktuellt
SENASTE
17:02

Ettåriga inflationsförväntningar i USA var oförändrade i april

16:59

Trump anser sig ha nått att fantastiskt bra handelsavtal med Storbritannien - BN

16:41

Källor: USA sänker tullarna för brittisk-tillverkade bilar till 10 procent, även kött och stål berörs

15:34

Genomsnittsräntor sammanställning - Tremånadersräntan sjönk marginellt i april

15:20

Coinbase förvärvar kryptobörsen Deribit för 2,9 miljarder dollar - WSJ

14:56

Volvo stänger ned innovationssatsningen Hub 335 - Di

14:41

Bill Gates planerar att donera mer än 200 miljarder dollar över 20 år - WSJ

14:27

EU lägger fram plan om USA-tullar om handelsavtal uteblir, inleder konsultationer

Aktuellt
MEST LÄSTA

Ettåriga inflationsförväntningar i USA var oförändrade i april

Trump anser sig ha nått att fantastiskt bra handelsavtal med Storbritannien - BN

Källor: USA sänker tullarna för brittisk-tillverkade bilar till 10 procent, även kött och stål berörs

Genomsnittsräntor sammanställning - Tremånadersräntan sjönk marginellt i april

Coinbase förvärvar kryptobörsen Deribit för 2,9 miljarder dollar - WSJ
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
17:02

Ettåriga inflationsförväntningar i USA var oförändrade i april

16:59

Trump anser sig ha nått att fantastiskt bra handelsavtal med Storbritannien - BN

16:41

Källor: USA sänker tullarna för brittisk-tillverkade bilar till 10 procent, även kött och stål berörs

15:34

Genomsnittsräntor sammanställning - Tremånadersräntan sjönk marginellt i april

15:20

Coinbase förvärvar kryptobörsen Deribit för 2,9 miljarder dollar - WSJ

14:56

Volvo stänger ned innovationssatsningen Hub 335 - Di

14:41

Bill Gates planerar att donera mer än 200 miljarder dollar över 20 år - WSJ

14:27

EU lägger fram plan om USA-tullar om handelsavtal uteblir, inleder konsultationer

LÄS MER

Dagens industri ser Securitas som fortsatt köpvärd

Ettåriga inflationsförväntningar i USA var oförändrade i april

Sveafastigheter väntas redovisa 65,4 miljoner kronor i förvaltningsresultat - Modular

Små prisrörelser bland basmetaller

Trump anser sig ha nått att fantastiskt bra handelsavtal med Storbritannien - BN

Nischbanken Noba siktar fortsatt på börsnotering

Källor: USA sänker tullarna för brittisk-tillverkade bilar till 10 procent, även kött och stål berörs

Business Swedens exportchefsindex föll till 46,4 i Q2 - Trumps tullkrig tynger exporten