Inderes toistaa vähennä-suosituksensa Koskiselle, tavoitekurssi 9,00 euroa
Inderes toistaa vähennä-suosituksensa puutavarayhtiö Koskiselle ja tavoitekurssin 9,00 euroa.
ANNONS
Analyysissa korostetaan, että Koskisen odotetaan siirtyvän intensiivisestä investointivaiheesta jaksoon, jossa kasvu on kannattavampaa, samalla kun rakennussektorin elpyminen voi kohentaa tuloksia. Osakkeen arvioidaan olevan oikeudenmukaisesti arvostettu useiden arvostusmenetelmien perusteella.
Yhtiön ev/ebitda-kertoimet vuosille 2026 ja 2027 ovat noin 7 ja 6 kertaa, ja p/b-luku (2026e) on noin 1,3 kertaa.
"Kertoimet ovat niiden vaihteluvälien sisällä, jotka olemme hyväksyneet, ja ne huomioivat yhtiön arvioidun pääoman tuoton ja riskiprofiilin", Inderes kirjoittaa.
Näkymistä Inderes sanoo seuraavaa: "Näin ollen odotamme, että Koskisen tuloskehitys, joka kääntyi nousuun viime vuonna, jatkaa vahvistumistaan lähivuosina. Olemme kuitenkin laskeneet ennusteitamme hieman volyymi- ja kustannuspaineen vuoksi, jonka todennäköisesti odotetaan ilmenevän tänä vuonna Iranin sodan seurauksena".
Liikevaihdon odotetaan kasvavan noin 8 prosenttia vuodessa vuoteen 2028 asti ja ebitda-marginaalin nousevan 8 prosentista noin 11 prosenttiin.
