Prisinformation från TradingView
Angler Gaming kv1 2025: Starka marginaler men utebliven tillväxt - Carlsquare
Bildkälla: Stockfoto

Angler Gaming kv1 2025: Starka marginaler men utebliven tillväxt - Carlsquare

Angler Gaming plc (”Angler” eller ”Bolaget”) levererade en kv1 2025-rapport under vår förväntan avseende intäkter, samtidigt som marginalerna var starka trots minskade intäkter. Enligt Bolaget var implementeringen av ny affärsmodell för B2B den största orsaken till både de minskade intäkterna och även till de ökade marginalerna.


Förbättrade marginaler trots nedgång i intäkterna

Under kv1 2025 redovisade Angler intäkter om 8,2 MEUR, motsvarande en negativ tillväxt på minus 24,8%. Det var ca 20% lägre än vår prognos om 10,2 MEUR i intäkter. Bruttoresultatet ökade med 9,1% på årsbasis till 3,5 MEUR, motsvarande en bruttomarginal på 42,8%. Bruttomarginalen ökade därmed starkt från ca 29,5% i kv1 2024. Vår prognos för bruttomarginalen låg på 35%, motsvarande ett bruttoresultat på 3,6 MSEK. Till trots för en nedgång i omsättningen har Bolaget lyckats leverera ett bruttoresultat i linje med våra förväntningar. Både EBITDA och EBIT hamnade under våra prognoser i absoluta tal, men över prognoserna gällande marginaler.


Förvänta ingen större kortsiktig tillväxt

Enligt VD Thomas Kalita förklaras omsättningstappet med att avtalen med B2B-partners har omförhandlats, vilket har medfört en minskning av intäkterna från dessa partner från och med den 1 januari 2025. Samtidigt innebar förändringarna en kostnadsfördel eftersom alla betalningsrelaterade kostnader och utgifter som uppstår genom B2B-partnernas verksamhet från detta datum övergår till att bäras av partnerna själva. Ändringarna i B2B-modellen ska ge möjligheter att fokusera mer på kärnverksamheten och betyder då att Angler framöver kan lägga ett större fokus på utveckling och förbättring av iGaming-plattformen. Utöver justeringar i B2B präglades andra halvan av kv1 2025 av högre spelvinster än normalt, vilket även det påverkade omsättningen negativt. För Marlin Media ökade den organiska trafiken med 90 % jämfört med föregående kvartal och ligger väl i fas för att nå sitt mål om break-even i slutet av första kvartalet 2026.

Avseende utvecklingen hittills under kv2 2025 noterar vi en nedgång i netto spelvinst på 16% jämfört med kv2 2024. Denna siffra är inte att anse som en prognos från Bolaget, men förväntningarna på en större tillväxt under kv2 2025 borde inte vara för stora.

Givet utfallet av kv1 2025 och utvecklingstrenden som uppvisats under perioden kv3 2024 – kv1 2025 justerar vi ned våra tillväxtprognoser men upp marginalprognoserna. Under 2025 räknar vi nu med en omsättning på drygt 35,1 MEUR (40,5). Under perioden 2024–2034 räknar vi med en CAGR på 3,8%.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 19 May 2025, 09:53
RELATERAT FRÅN FINWIRE

16:34

Morgan Stanley ser köpläge efter Moodys nedgradering av USA:s kreditbetyg (uppdatering)

16:28

USA viktiga bolag klockan 16.12 - Tesla faller 2,6 procent

16:26

USA konkurrenter klockan 16.11 - Whirlpool backar 1,5 procent

16:25

Energi backar mest under inledningen på New York-börsen, S&P 500 index sjunker 0,3 procent

16:04

Spiffbet föreslår nyval av Patric Sjölund till styrelsen

15:58

Gullberg & Jansson: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:38

Morgan Stanley ser köpläge efter Moody's nedgradering av USA:s kreditbetyg

15:21

Gullberg & Janssons finanschef Fredrik Boo köper aktier för knappt 0,4 miljoner kronor

Aktuellt
SENASTE
15:58

Gullberg & Jansson: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:39

Låna pengar snabbt och enkelt

15:38

Morgan Stanley ser köpläge efter Moody's nedgradering av USA:s kreditbetyg

15:26

Bravida bestrider avtalsbrott avseende Örnsköldsviks kommun

15:00

EU vill sänka pristaket på rysk olja till 50 dollar per fat enligt uppgifter - Reuters

14:38

Intels nya vd: 'Vi har 55 procent marknadsandel inom datacenter'

14:35

Jefferies sänker oljeprisprognoser

14:34

AMD säljer produktionsenhet till Sanmina för 3 miljarder dollar

Aktuellt
MEST LÄSTA

Gullberg & Jansson: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Låna pengar snabbt och enkelt

Morgan Stanley ser köpläge efter Moody's nedgradering av USA:s kreditbetyg

Bravida bestrider avtalsbrott avseende Örnsköldsviks kommun

EU vill sänka pristaket på rysk olja till 50 dollar per fat enligt uppgifter - Reuters
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
15:58

Gullberg & Jansson: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:39

Låna pengar snabbt och enkelt

15:38

Morgan Stanley ser köpläge efter Moody's nedgradering av USA:s kreditbetyg

15:26

Bravida bestrider avtalsbrott avseende Örnsköldsviks kommun

15:00

EU vill sänka pristaket på rysk olja till 50 dollar per fat enligt uppgifter - Reuters

14:38

Intels nya vd: 'Vi har 55 procent marknadsandel inom datacenter'

14:35

Jefferies sänker oljeprisprognoser

14:34

AMD säljer produktionsenhet till Sanmina för 3 miljarder dollar

LÄS MER

Embracer väntas redovisa 937 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Modular

Biden: Cancer berör oss alla

G7 kommer sikta på att visa enighet vid mötet i veckan

Svagare dollar ger stöd till kopparpriset

Volkswagen överväger plan att sälja eller hitta partner till Italdesign - facket

EU vill sänka pristaket på rysk olja till 50 dollar per fat enligt uppgifter - Reuters

Finansdepartementet remitterar ytterligare förslag, däribland sänkt bolagsskatt

Klarna vände till positivt justerat rörelseresultat i Q1