Prisinformation från TradingView
Taaleri: Strong investment operations boosting Q2 – underlying earnings well in line with our estimates - Nordea
Bildkälla: Stockfoto

Taaleri: Strong investment operations boosting Q2 – underlying earnings well in line with our estimates - Nordea

Taaleri reported Q2 EBIT of EUR 17.8m, coming clearly above Refinitiv consensus at EUR 8.3m. We note Taaleri’s announcement of carry from Forest Fund III and gain from project development portfolio that might not be fully reflected in the consensus. In addition, the company made positive EUR 3.3m positive fair value change from Turun Toriparkki. Based on segment reporting, Q2 total income was EUR 26.3m, 32% above our estimate. Recurring revenues were EUR 9.9m in Q2, 1% above our estimate.

Fair value changes of investments were EUR -0.1m in Q2, while we had anticipated EUR 1.0m. Investment operations income of EUR 15m came well above our estimate of EUR 8.8m, driven by higher investment operations income in all segments. The company booked EUR 1.5m of carry in Q2 (we modelled EUR 1.4m). Private asset management EBIT came 1% below our estimate despite 6% beat in total income. Cost base in Renewable energy was higher than we had anticipated, while other private asset management cost were below our estimates. Private asset management recurring revenues came 1% below our estimate while due investment gains, total income came 6% above our estimate. Garantia’s loan losses continued at a low level (3.8%) while insurance service revenue was up 7 y/y to EUR 4.8m, while we had EUR 4.9m. Insurance service expenses were up 50% y/y.

Combined ratio continued at a strong level and was 27.1% in Q2 (24.3% in Q1). Solvency was at 260%. Private asset management AuM was up 5% q/q to EUR 2.6bn (EUR 2.4bn in Q2 2022), 2% below our estimate. SolarWind III had its first closing in Q2 with EUR 286m of commitments and the company expects continue strong demand due to significant number of investors in active due diligence. Taaleri targets EUR 700m of commitments for SW III (we have modelled EUR 700m in 2025E). On initial take, we expect consensus to make slightly positive underlying estimate revision despite somewhat higher costs based in Renewable energy. We have a fair value range of EUR 10.1-11.6 per Taaleri share.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 16 August 2023, 08:44
RELATERAT FRÅN FINWIRE

17:37

Stockholmsbörsen avslutade veckan med högre kurser, OMXS30-index step 1,2 procent

16:26

Telekom stiger mest under inledningen på New York-börsen, S&P 500 index plus 1,3 procent

16:25

USA viktiga bolag klockan 16.10 - Spotify stiger 4,7 procent

16:24

USA konkurrenter klockan 16.08 - Timken ökar 2,1 procent

15:59

Jefferies höjer riktkurs och vinstestimat för Handelsbanken

15:45

S&P 500-index har återhämtat hela kursfallet efter Trumps tullchock den 2 april - BN

15:44

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:02

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Aktuellt
SENASTE
17:08

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

17:06

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

16:49

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

15:44

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:26

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

15:02

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

15:00

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i april

14:37

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter amerikanska jobbrapporten

Aktuellt
MEST LÄSTA

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
17:08

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

17:06

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

16:49

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

15:44

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:26

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

15:02

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

15:00

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i april

14:37

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter amerikanska jobbrapporten

LÄS MER

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

Fords försäljning i USA steg 16 procent i april

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i april

Blocks omsättning och resultat sämre än väntat - aktien rasar i förhandeln

BYD fortsätter öka försäljningen - leveranserna upp i april

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Trump: Vi tar bort Harvards status som skattebefriat