Svag rapport från G5 Entertainment - analytiker väntar sig nedreviderade prognoser
Spelutvecklaren G5 Entertainments rapport för det andra kvartalet kom in under förväntan, med lägre försäljning och ebit än konsensus. Det framgår av uppdragsanalyser från SEB, ABG Sundal Collier och Redeye.
ANNONS
Samtliga tre analyshus väntar sig nu sänkta estimat, men noterar samtidigt tidiga tecken på en vändning i tillväxttrenden inför höstens spelsläpp.
ABG konstaterar att det justerade rörelseresultatet var 29 procent under konsensus, och att valutajusterad försäljning föll 11 procent jämfört med föregående år. Enligt ABG bör konsensus för ebit för 2025-2027 komma ned med 8-10 procent till följd av den svaga försäljningsutvecklingen.
Trots det ser man möjlighet till positiv organisk tillväxt från och med Q4 2025, särskilt om lanseringen av Twilight Land eller spel från tredje part i G5 Store faller väl ut. Företagsvärderingen på de oförändrade estimaten uppgår till 4-5 gånger ebit-resultatet för 2025-2027.
SEB menar att resultatet vid första anblick var svagt, men att avvikelsen främst berodde på högre valutakostnader och ökade marknadsföringsutgifter. Justerat för detta var resultatet i linje med bankens förväntningar.
"Med hänsyn till valutakursrelaterade poster (men inklusive högre UA än väntat) är de mekaniska revideringarna av våra prognoser för räkenskapsåret 2025 -6 procent på ebit. De mekaniska revideringarna av våra prognoser är -1 procent för räkenskapsåret 2025", skriver SEB.
Redeye väntas sänka sina prognoser baserat på det lägre tempot i intäkter, men tror också på förbättrad tillväxt under andra halvåret i takt med att Twilight Land lanseras globalt och spel från tredje part adderas till G5 Store.
Aktien har under morgonen fallit med runt 15 procent.
