SKAGEN Kon-Tiki minskade med 1,04 procent i februari - stabil utveckling i Kina
Bildkälla: Stockfoto

SKAGEN Kon-Tiki minskade med 1,04 procent i februari - stabil utveckling i Kina

Fonden SKAGEN Kon-Tiki A föll med 1,04 procent i februari, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som föll med 2,46 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,83 procent, vilket är bättre än index som har fallit med 0,63 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Fredrik Bjelland, Cathrine Gether och Espen Klette.

Förvaltarna skriver inledningsvis att aktier på tillväxtmarknader utvecklades bättre än aktier på utvecklade marknader under februari. Detta var främst drivet av en god utveckling på den kinesiska marknaden.

I slutet av februari meddelade president Trump ytterligare tullar på kinesisk import till USA, och Kina svarade med att varna för att man skulle vidta nödvändiga åtgärder.

Förvaltarna tror att efter Deepseeks tillkännagivande av en AI-modell som skakade tekniksektorn i januari, har marknaden blivit påmind om kapaciteten hos den kinesiska teknikindustrin.

Ett högprofilerat möte mellan Xi Jinping och ledande befattningshavare från ledande kinesiska teknikföretag, där han utlovade politiskt stöd, lättnader i regelverket och incitament för AI och halvledarinnovation, signalerade en övergång till en mer företagsvänlig miljö, vilket ytterligare ökade investerarnas förtroende.

Samtidigt fortsatte indiska aktier att underprestera. En kombination av höga värderingar, avtagande ekonomisk tillväxt och osäkerhet relaterad till handelsspänningar bidrog till en svagare utveckling.

De viktigaste bidragsgivarna till fondens avkastning under månaden var Alibaba, Prosus, Naspers och Ping An Insurance Group.

Samtidigt var TSMC, LG Electronics, Suzano och Yara International på den negativa sidan. Förvaltarna valde att kapitalisera på svagheten i TSMC och ökade sin vikt mot aktien under månaden.

När det gäller portföljaktiviteten initierades inga nya positioner i fonden. Vikten ökades dock i Powszechny Zakład Ubezpieczeń (PZU), UPL, Axis Bank, Samsung Electronics, Walmex, Petrobras och Zhongsheng.

Under månaden valde förvaltarna att ta hem en del vinster i Alibaba, Genomma Lab, Prosus och Naspers efter starka resultat. Samtidigt avvecklades fondens positioner i China Mobile och Cnooc efter att Storebrandkoncernen beslutat att sälja samtliga innehav på amerikanska OFAC:s (Office of Foreign Assets Control) sanktionslista.

De största positionerna i fondens portfölj i slutet av månaden var Alibaba, TSMC och Ping An Insurance med vikter på 9,0, 7,7 respektive 6,7 procent.

SKAGEN Kon-Tiki A, %februari, 2025
Fond MM, förändring i procent-1,04
Index MM, förändring i procent-2,46
Fond i år, förändring i procent1,83
Index i år, förändring i procent-0,63
Börsvärldens nyhetsbrev