SHB positiva till Gränges efter KMD - ser betydande vinstlyft kunna komma tidigare än väntat
Handelsbanken är fortsatt positiva till aluminiumbolaget Gränges efter gårdagens kapitalmarknadsdag.
ANNONS
Eventet uppges ha stärkt bankens syn på Gränges väg mot högre avkastning, kassaflöden och aktieägarvärde över de kommande 3-4 åren. Samtidigt är man inte förvånade över att bolaget väljer att upprepa sina finansiella mål.
Under kapitalmarknadsdagen signalerade bolaget att investeringarna är färdiga och att fokus nu flyttas över till att fylla kapaciteten, vilket kan lyfta resultatet snabbare än väntat, enligt SHB.
"Ambitionen att nå 90 procent utnyttjande redan 2027 är högre än marknadens prognoser och, tillsammans med fortsatt vunna marknadsandelar och strukturell efterfrågan från elbilar (större innehåll av aluminium), skapar det tydlig hävstång i vinsten", skriver banken.
Det påpekas också att Gränges ser potential för ett starkt kassaflöde och betydande aktieåterköp när skuldsättningen faller, vilket stärker caset ytterligare.
"Trots en stark kursutveckling i sen tid bedömer vi att förhållandet mellan potentiell avkastning och risk är fördelaktigt, och upprepar rekommendationen köp med en riktkurs om 210 kronor på 12 månaders sikt", skriver banken.
