SHB: Dustin-intrånget av engångskaraktär - upprepar köp
Handelsbanken bedömer att den negativa effekten från it-återförsäljaren Dustins allvarliga säkerhetsintrång i september blir av engångskaraktär. Det framgår av en analys från banken.
ANNONS
Intrånget ledde till att Dustins IT-system tillfälligt stängdes ned och kunder kunde under perioden inte beställa online eller boka leveranser. Handelsbanken har därför sänkt sina prognoser för omsättning och justerad ebita under det första kvartalet 2026/27 med 3 respektive 6 procent.
För det fjärde kvartalet 2025/26 räknar banken med en organisk omsättningstillväxt på 1,5 procent och att justerad ebita ökar med 24 procent till 103 miljoner kronor. Ebita-marginalen väntas stärkas till 2,0 procent från 1,6 procent året före.
"Dustins fjärde kvartal är säsongsmässigt det svagaste kvartalet för SMB-segmentet (små och medelstora företag), medan de stora volymerna inom LCP (stora företagskunder och offentlig sektor) i augusti brukar binda rörelsekapital eftersom betalningarna normalt erhålls först i september. Därför kan skuldsättningsgraden stiga något från 2,3x i tredje kvartalet, men ändå ligga kvar inom bolagets målnivå på 2-3x", skriver Handelsbanken
"Samtidigt bedömer vi att marknadsförutsättningarna ser gynnsamma ut och att Dustin kan driva marginalerna, åtminstone inom SMB, genom att sälja tidigare inköpt lager till högre genomsnittspriser, i takt med att hårdvarupriserna fortsätter att stiga", fortsätter banken.
Handelsbanken upprepar köp med riktkursen 2,70 kronor.
