SEB Nordamerikafond små och medelstora bolag minskade 13,1 procent i mars - flera nya innehav i fonden
Bildkälla: Stockfoto

SEB Nordamerikafond små och medelstora bolag minskade 13,1 procent i mars - flera nya innehav i fonden

Fonden SEB Nordamerikafond små och medelstora bolag minskade 13,1 procent i mars, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 12,3 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 18,4 procent och är därmed sämre än index som har minskat 16,0 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Mark Sherlock.

"Amerikanska aktier fortsatte att falla i mars när president Trump införde en rad nya tullar, vilket väckte oro för att ökade geopolitiska spänningar skulle kunna hämma den ekonomiska tillväxten och driva upp inflationen. Denna osäkerhet ledde till att S&P 500 gick in i korrigeringsområde i mars efter att ha nått rekordnivåer i februari", inleder förvaltaren.

Ekonomiska data förklaras fortsatt ha visat sig motståndskraftiga, med en stark sysselsättningssiffra och ökande orderingång på varaktiga varor. Det trots oro kring tullar och den politiska miljön som dämpat förtroendet hos såväl konsumenter som företag.

Enligt förvaltaren utvecklades stora bolag och värdebolag bättre än mindre bolag och tillväxtaktier under månaden. Samtidigt presterade energisektorn bäst, och var den enda sektor som avslutade månaden i positivt territorium, medan teknik och sällanköpsvaror gick sämre.

Fondens negativa relativavkastning under månaden hänvisas bland annat till bolagen Teradyne och Chart Industries.

"Teradyne föll efter att ha justerat ned sin intäktsprognos för det andra kvartalet. Bolagsledningen lyfte fram kortsiktig volatilitet inom halvledartestverksamheten till följd av tull- och handelsosäkerhet."

Chart föll istället efter ett kvartalsresultat som var sämre än väntat, där bolaget även reviderade ned prognosen framåt. Positivt i rapporten förklaras däremot ha varit orderstocken, som var rekordstor.

De främsta bidragen under mars kom istället från Palomar Holdings och Axon Enterprise.

Gällande portföljaktiviteten initierade fonden under månaden nya positioner i Samsara, AAON och Bentley Systems. Tvärtom såldes LKQ, Timken och AO Smith, medan innehavet i Descartes minskades.

Avslutningsvis har förvaltningen, trots nuvarande kortsiktiga svängningar, en fortsatt positiv syn på den inhemska ekonomin. Portföljbolagen tros ha en förmåga att leverera en stark vinsttillväxt under de kommande kvartalen.

"I tider av osäkerhet anser vi att det är klokt att ha en portfölj med kassaflödesstarka bolag med solida balansräkningar."

Vid månadsskiftet hade fonden störst exponering mot sektorerna industri och informationsteknik, samtidigt som fondens jämförelseindex hade störst exponering mot industri och finans.

De största innehav var Axon Enterprise, Tyler Technologies och Eagle Materials med portföljvikter om 4,6, 3,4 respektive 3,3 procent.

SEB Nordamerikafond små och medelstora bolag, %mars, 2025
Fond MM, förändring i procent-13,1
Index MM, förändring i procent-12,3
Fond i år, förändring i procent-18,4
Index i år, förändring i procent-16,0
Börsvärldens nyhetsbrev