SB1 skrotar köprådet på Fortum, 'nuvarande värdering kräver klart högre elpriser'
SB1 Markets sänker rekommendationen för finländska energibolaget Fortum till neutral från tidigare köp med den nya riktkursen 22 euro (23). Det framgår av en ny analys.
ANNONS
Banken har justerat ned prognoserna efter att ha uppdaterat sina antaganden om elpriserna, produktionen och kostnaderna. Estimaten för 2026-2028 ligger nu i linje med konsensus, och inför Q1 väntas inga större avvikelser.
Samtidigt har aktien gått starkt, vilket gör att värderingen nu kräver klart högre elpriser än dagens terminskurvor för att motivera ytterligare uppsida, heter det.
SB1 ser ett värde kring 13 euro vid nuvarande priser, och 32 euro i ett scenario med elpriser kring 70 euro per MWh.
Vid dagens terminspriser handlas aktien till 4 procent avkastning på kassaflödet samt p/e 17-21 räknat på vinstprognoserna för 2026-2028.
