SB1 Markets står fast vid köp på Storytel, ser begränsad konkurrens från Spotify
SB1 Markets upprepar köp för Storytel med riktkurs 116 kronor inför Q1-rapporten. Det framgår av en ny analys.
ANNONS
Analyshuset räknar med en omsättning på 1 016 miljoner kronor, motsvarande en tillväxt på 6,6 procent, vilket är något över konsensus.
Justerat ebitda väntas uppgå till 170 miljoner kronor, över marknadens förväntningar, drivet av en högre andel eget innehåll som stödjer bruttomarginalen. Vidare bedöms antalet streamingabonnenter öka till 2,69 miljoner.
Konkurrensen från Spotify har hittills haft begränsad påverkan på prissättningen i Norden, enligt analytikerna, som bedömer att blankningspositioner på omkring 6 procent är svagt underbyggda.
Riktkursen motsvarar EV/ebit-multiplar på 15,0x, 11,3x och 9,0x för 2026-2028, jämfört med 11,3x, 8,6x och 6,9x vid nuvarande aktiekurs.
