SB1: Alimak förtjänar 'premievärdering', inleder med köp och riktkursen 182 kronor
SB1 Markets inleder bevakning av hissbolaget Alimak med rekommendationen köp och riktkursen 182 kronor. Det framgår av en analys.
ANNONS
Alimak handlas idag i linje med historiska genomsnittliga multiplar men SB1:s bedömning är att bolaget, som har bevisat sin lönsamma tillväxt och vändning under New Heights-programmet, motiverar en högre värdering än så med tanke på den högre marginalprofilen, starkare tillväxtutsikter och skuldminskningen sedan förvärvet av Tractel 2023.
“Vi anser därför att en premievärdering i förhållande till historiska nivåer (cirka 13 gånger ev/ebit) är rimlig”, skriver analyshuset vars riktkurs motsvarar en multipel på cirka 16 gånger på nästa års ev/ebit.
Vidare noteras också Alimaks värderingsrabatt på 20 procent mot jämlikar, vilket tyder på “ytterligare omvärderingspotential”, enligt SB1.
SB1 lyfter också fram bolagets starka balansräkning och dokumenterade förmåga att integrera stora förvärv. Detta erbjuder en betydande uppsida vid potentiella framtida affärer och kan öka framtida rörelseresultat med 10-20 procent, enligt analyshuset.
Slutligen påpekas potentialen som Alimak har med att dra nytta av en global återhämtning inom byggsektorn, vilket bör öka bolagets lönsamhet under de kommande åren.
