Varumärkesbolaget New Wave får sänkta riktkurser efter sin Q2-rapport.
ANNONS
Handelsbanken sänker riktkursen för bolaget till 120 kronor (130) men upprepar sin köprekommendation.
SHB bedömer att kostnadstrycket kommer att hålla tillbaka resultatutvecklingen på kort sikt trots tecken på återhämtning i marknaden. I analysen sänks prognoserna för rörelseresultatet under 2027-2028.
Samtidigt bedömer banken att värderingen, motsvarande omkring 10 gånger ev/ebit för 2027, är attraktiv i förhållande till New Wave långsiktiga vinstpotential.
"För att motivera en större omvärdering av aktien skulle vi vilja se tecken på accelererande tillväxt och starkare marginaler", skriver SHB.
Nordea sänker det rimliga värdet för New Wave till 103 kronor (108), efter negativa prognosjusteringar för försäljning och kostnader. Behåll upprepas.
Banken anser att rapporten för andra kvartalet väcker frågor kring den organiska tillväxten inom Företag, där försäljningen minskade organiskt trots lätta jämförelsetal. Nordea sänker sina försäljningsprognoser med i genomsnitt 2 procent och prognoserna för rörelseresultatet med 5-6 procent.
Investeringarna i affärssystem och lagerautomation väntas fortsätta på en hög nivå, men kostnadsökningarna bedöms dämpas betydligt under fjärde kvartalet. Trots en relativt låg värdering vill Nordea se tydligare tecken på förbättrade marginaler innan banken blir mer positiv till aktien.
Ålandsbanken fortsätter att vara positivt inställda till New Wave.
"Givet en attraktiv värdering och relativt försiktiga antaganden om tillväxt och lönsamhet framöver så är vi fortsatt positiva till aktien", heter det i en kommentar.
Danske Bank upprepar behåll med en lägre riktkurs på 95 kronor (100).
