Prisinformation från TradingView
Premium Snacks: Rapportkommentar Q2’25 - Kalqyl
Bildkälla: Stockfoto

Premium Snacks: Rapportkommentar Q2’25 - Kalqyl

Nettoomsättningen för det andra kvartalet 2025 uppgick till 142,1 MSEK (114,2), motsvarande en organisk tillväxt om 24,4 %. Bruttomarginalen steg till 42,2 % (41,8), en förbättring som drevs av prisjusteringar, produktmix samt ökade inköp från ursprung. EBITA uppgick till 13,2 MSEK (4,7), vilket motsvarade en EBITA-marginal om 9,3 % (4,1). Resultatförbättringen var det starkaste i bolagets historia och förklaras av försäljningsrekord under samtliga månader i kvartalet där utvecklingen i Gårdschips och förpackade nötter imponerar stort.

Stark leverans för åttonde kvartalet i rad
Tillväxten fortsatte i god takt under kvartalet, där Gårdschips ökade med 31,5 % y-o-y och noterade sitt starkaste kvartal någonsin. Förpackade nötter växte med 37,0 % och nådde rekordnivåer, drivet av lanseringar som Gårdsnötter och torkad frukt. Lösviktssegmentet ökade med 6,0 %, främst drivet av prisjusteringar, medan exporten steg med 13,9 %. Bolaget stärkte även sin närvaro genom ett avtal med Coop Sverige avseende lösvikt (ca 50 MSEK per år) samt det tidigare avtalade samarbetet med SAS (ca 10 MSEK per år).

Ytterligare prognoshöjning för 2025E
Premium Snacks har i samband med rapporten höjt sin finansiella prognos för helåret 2025. Bolaget förväntar sig nu en nettoomsättning över 530,0 MSEK (tidigare >520,0) och en EBITA-marginal över 6,5 % (tidigare >6,0 %). Prognosuppjusteringen motiveras av en starkare bruttomarginal, gynnsamma valutaeffekter samt fortsatt tillväxt inom som Gårdschips, Gårdsnötter och torkad frukt. Vår bedömning är att bolaget har goda förutsättningar att nå målen, givet en EBITA-marginal om 7,2% i H1’25 och de positiva utsikterna för H2’25. Bolaget ser även tillväxtmöjligheter genom flera nya produktlanseringar under H2’25, däribland tre ännu icke-offentliggjorda kategorier. Samtidigt fortsätter expansionen på exportmarknaderna, med särskilt fokus på Danmark och Tyskland, där Gårdschips redan tagit marknadsandelar och nya listningar förväntas stärka positionen ytterligare.

Outlook
I vårt huvudscenario ser vi en fortsatt uppsida på cirka 60,0% för 2026E, givet en EBITA-multipel om 15x. Vi anser att detta är motiverat givet bolagets starka finansiella och operationella utveckling. Efter rapporten uppmärksammades flertalet insynsförsäljningar, vilket oroade marknaden. Vår bedömning är att försäljningarna har ett lågt signalvärde kopplat till verksamheten och framtida utveckling. Vi ser flera faktorer som kan bidra till högre tillväxt och lönsamhet än våra nuvarande estimat, bland annat lanseringen av Gårdsnötter, torkad frukt, tre nya produktkategorier under H2’25 samt den växande exportaffären. Utöver det finns potential inom Private Label-segmentet och framtida M&A. Sammantaget ser vi att kursfallet skapar ett attraktivt ingångsläge där Premium Snacks förväntas fortsätta sin tillväxtresa med god lönsamhetsutveckling.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 27 August 2025, 11:20
RELATERAT FRÅN FINWIRE

15:29

Affärsvärlden ger köpråd för Inission

14:57

Redeye och DNB Carnegie sänker motiverade värden för Gentoo Media

14:49

Københavns Lufthavne ökar vinsten - upprepar prognos

14:42

S&P 500-terminen nära nollan inför öppning

14:29

INVISIO: Positive outlook comments from peers - ABG

14:28

ByggPartnerGruppen: Fortsätter på inslagen väg - Analysguiden

14:28

Inför rapporten: Nvidia väntas visa fortsatt tillväxt, marknaden prisar in kursrörelse på +-6 procent

14:14

Pierces vd Göran Dahlin har sålt aktier för att finansiera köp av optioner

Aktuellt
SENASTE
15:29

Affärsvärlden ger köpråd för Inission

14:57

Redeye och DNB Carnegie sänker motiverade värden för Gentoo Media

14:29

INVISIO: Positive outlook comments from peers - ABG

14:28

Inför rapporten: Nvidia väntas visa fortsatt tillväxt, marknaden prisar in kursrörelse på +-6 procent

14:16

Låneförmedlare bäst i test: Jämförelse av förmedlare för lån

14:14

Pierces vd Göran Dahlin har sålt aktier för att finansiera köp av optioner

13:48

Svenska vattenmagasinen sjönk under förra veckan

13:45

Google presenterar nya bildredigeringsfunktioner i Gemini, fick Adobe att falla

Aktuellt
MEST LÄSTA
Boohoo redovisar lägre ebitda än väntat

Boohoo redovisar lägre ebitda än väntat
Trump Media tar klivet in i kryptovärlden med Cronos

Trump Media tar klivet in i kryptovärlden med Cronos
Affärsvärlden ger köpråd för Inission

Affärsvärlden ger köpråd för Inission
Redeye och DNB Carnegie sänker motiverade värden för Gentoo Media

Redeye och DNB Carnegie sänker motiverade värden för Gentoo Media
INVISIO: Positive outlook comments from peers - ABG

INVISIO: Positive outlook comments from peers - ABG
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
15:29

Affärsvärlden ger köpråd för Inission

14:57

Redeye och DNB Carnegie sänker motiverade värden för Gentoo Media

14:29

INVISIO: Positive outlook comments from peers - ABG

14:28

Inför rapporten: Nvidia väntas visa fortsatt tillväxt, marknaden prisar in kursrörelse på +-6 procent

14:16

Låneförmedlare bäst i test: Jämförelse av förmedlare för lån

14:14

Pierces vd Göran Dahlin har sålt aktier för att finansiera köp av optioner

13:48

Svenska vattenmagasinen sjönk under förra veckan

13:45

Google presenterar nya bildredigeringsfunktioner i Gemini, fick Adobe att falla

LÄS MER

Meituan nådde inte förväntningarna

Newmont kan kapa tusentals jobb, vill kunna matcha lågkostnadsaktörerna - BN

Omfattande sökinsats efter rysk ubåt pågår i Norska havet - tros ha hotat amerikanskt hangarfartyg

Premium Snacks: Rapportkommentar Q2’25 - Kalqyl

Uppgifter: EU väntas föreslå att ta bort USA-tullar denna vecka - BN

Italienska regeringen uppges överväga höjd beskattning för banker - BN

OpenAI:s diskussioner med Microsoft om omstrukturering väntas fortsätta in i 2026 - FT

Onsdagens aktierekommendationer i översikt