Pareto tror Swedencare får fart på organisk tillväxt igen - upprepar köp men sänker riktkurs

Bildkälla: Stockfoto

Pareto tror Swedencare får fart på organisk tillväxt igen - upprepar köp men sänker riktkurs

Djurhälsobolaget Swedencare presenterade igår sin kvartalsrapport för det andra kvartalet med endast 4 procent organisk försäljningstillväxt. Pareto tror dock på bättring under det andra halvåret. Analysfirman behåller därför sin köprekommendation, men sänker motiverat värde från 120 kronor till 160 kronor.

Försäljningen under det andra kvartalet var 9 procent bättre än Paretos estimat, men med endast 4 procent organisk tillväxt på grund av tuffa förhållanden med leveranskedjor och nedstängningar i Kina.

Bolaget är ändå optimistiskt om att nå 20 procent i organisk försäljningstillväxt för helåret sedan Vetio Syd och Vetio Nord går in i en produktionsupptrappning med början under det tredje kvartalet.

Värderingsmässigt tror man att Swedencare kommer minska antalet förvärv under andra halvåret på grund av en relativt hög nettoskuld.

"Vi räknar med att nettoskulden uppgår till 1,4 miljarder kronor och nettoskuld/Ebitda ska vara 3,0x i slutet av 2022, vilket indikerar att Swedencares förvärvsaktiviteter sannolikt kommer att avta under andra halvåret. Vi behåller vår köp-rating men minskar vår riktkurs till 120 kronor från 160", skriver Pareto. Anledningen är att WACC, genomsnittligt vägd kapitalkostnad, har höjts från 7,0 till 8,0 procent.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 29 July 2022, 09:18

Aktuellt

Intervju med Mathias Svahn, Vd för NextCell Pharma

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Börsnoterade bolag i vape-industrin

Niklas Laninge på Opti om sparpsykologi, risk och varför vi borde leva mer – inte bara spara

Bra Snack – Avsnitt 28 april 2025

Type1water revolutionerar vattenrening – investera i nästa generations teknik

ORINK – Svensk havrekraft på global frammarsch

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

SENASTE

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i april

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter amerikanska jobbrapporten

Aktuellt

Intervju med Mathias Svahn, Vd för NextCell Pharma

Magazine Börsvärlden Nr3 2025: Fokus på försvarsindustrin och oroliga marknader

Börsnoterade bolag i vape-industrin

Niklas Laninge på Opti om sparpsykologi, risk och varför vi borde leva mer – inte bara spara

Bra Snack – Avsnitt 28 april 2025

Type1water revolutionerar vattenrening – investera i nästa generations teknik

ORINK – Svensk havrekraft på global frammarsch

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

MEST LÄSTA

SENASTE

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i april

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter amerikanska jobbrapporten

LÄS MER

Höjd genomsnittlig riktkurs på Axfood efter rapport

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Intervju med Mathias Svahn, Vd för NextCell Pharma

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Viss sänkning av estimaten för Assa Abloy efter rapporten

Lindab väntas redovisa 208 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Bloomberg