Pareto ser attraktiv risk/reward i Swedencare - höjer till köp
Pareto Securities höjer djurhälsobolaget Swedencare till köp (behåll) samtidigt som riktkursen dras ner till 40 kronor (43).
ANNONS
I analysen påpekas det att bolaget handlas till en rabatt på 18 och 29 procent gentemot rivaler baserat på ev/ebitda-förväntningarna för 2026 och 2027.
“Denna värdering tyder på en betydande potential på uppsidan skulle bolaget nå vår prognos om en genomsnittlig årlig försäljningstillväxt på 10 procent mellan 2024 och 2027 och en ebitda-marginal på 22 procent år 2026”, skriver Pareto.
Analyshuset uppger också att ev/ebitda-förväntningarna för 2026 och 2027 återspeglar försiktiga förväntningar och presenterar ett attraktivt förhållande mellan risk och avkastning.
För att Swedencare ska få tillbaka investerarnas förtroende anser Pareto att bolaget måste återgå till tvåsiffrig organisk tillväxt i tredje kvartalet 2025, men också börja uppvisa marginalförbättringar med start i fjärde kvartalet 2025 samt dra ner på nettoskulden i förhållande till ebitda till under 2,0 gånger nästa år.
Slutligen påpekas det att en katalysator för aktien kan vara uppdaterade finansiella mål i samband med Q4-rapporten.
