Pareto sänker riktkursen för Kongsberg Gruppen till 288 norska kronor, upprepar säljrekommendation
I en färsk analys från Pareto Securities sänks riktkursen för Kongsberg Gruppen till 288 norska kronor, från tidigare 297 norska kronor. Det framgår av en uppdaterad analysrapport daterad den 10 juli.
ANNONS
Pareto ser fortsatt nedsida i Kongsberg Gruppen, då momentum i affärsområdet Kongsberg Maritime (KM) visar tecken på att avta. KM är bolagets civila marina verksamhet med fokus på tekniklösningar till fartyg, offshore och undervattensapplikationer.
KDA, försvarssegmentet Kongsberg Defence & Aerospace, kan överraska positivt 2025 vad gäller orderingång med potentiella kontrakt i USA, Belgien och Australien. Dessa väntas dock inte påverka det fundamentala värdet enligt Pareto.
Discovery-segmentet överträffade förväntningarna med en EBITDA-marginal på 22 procent, men Pareto anser att nivån inte är hållbar över tid.
Analysen bygger på ett SOTP-värde om 274 miljarder norska kronor, där KM och Discovery värderas till 12 gånger EBITDA och KDA till 18 gånger.