Pareto sänker Hexagons riktkurs, spår tvåsiffrig nedgång för rörelseresultatet
Pareto Securities sänker riktkursen för mätteknikbolaget Hexagon till 115 kronor (132) med upprepad rekommendation behåll. Det framgår av en analys.
ANNONS
Den lägre riktkursen återspeglar sänkta estimat och värderingar för internationella jämlikar.
“Framöver ser vi flera positiva faktorer, bland annat Octave CMD och avknoppningen, effekterna av kostnadsbesparingar och ökade produktlanseringar samt ytterligare uppdateringar för AEON. Jämfört med konkurrenterna anser vi dock att aktien är rätt värderad med ett implicit pris per aktie på 3,9 kronor för robotikdivisionen när Octave och Hexagon Core värderas separat. Vi upprepar därför vår rekommendation att behålla aktien”, skriver analyshuset.
Vad gäller Q4, ligger förväntningarna på att intäkterna minskar med -1,9 procent till 1 420 miljoner euro, vilket beror på negativa valutaeffekter på -5,0 procent. Organisk tillväxt väntas bli positiv med 3,1 procent.
Rörelseresultatet, ebit, väntas bli lägre med -10,3 procent till 404 miljoner euro, vilket ger en rörelsemarginal på 28,4 procent (-2,7 procentenheter).
