Pareto föredrar Volvo framför Traton - 'Europa har bäst förutsättningar för att vända upp'
Pareto Securities har Volvo som förstahandsval framför Traton på grund av starkare fundamenta och en mer attraktiv värdering. Det skriver mäklarfirman i en kommentar på tisdagen.
ANNONS
Traton dras med svagare kassaflöde, lägre lönsamhet, svagare kapitalstruktur och sämre styrningsförutsättningar, vilket enligt Pareto motiverar en tydlig rabatt.
För Volvo har banken en köprekommendation med riktkurs 310 kronor, vilket innebär en uppsida på 14 procent från dagens nivå.
För Traton är rekommendationen behåll med riktkurs 320 kronor, motsvarande en nedåtrisk på omkring 4 procent.
Volvo bedöms dessutom erbjuda en högre direktavkastning och bättre avkastning på eget kapital, vilket gör aktien mer attraktiv inför en väntad konjunkturell återhämtning.
Sammantaget är Pareto försiktigt optimistiska inför en europeisk återhämtning på lastbilsmarknaden. Efter svaga utsikter i Nordamerika och Latinamerika pekas Europa ut som den region med bäst förutsättningar att vända upp, drivet av behov att ersätta med nya fordon och infrastrukturinvesteringar.
