Kepler upprepar köp för Munters - räknar med blandad Q4-rapport
Kepler Cheuvreux upprepar rekommendationen köp och riktkursen 200 kronor för klimatkontrollbolaget Munters.
ANNONS
"Vår värdering baseras till lika delar på en jämförelse med liknande bolag och en kassaflödesmodell. Sammantaget ser vi fortsatt goda långsiktiga förutsättningar och upprepar vår köprekommendation", heter det.
Inför Q4-rapporten den 29 januari väntar sig Kepler Cheuvreux en blandad rapport, där en stark orderingång möts av pressade resultatnivåer.
"Vi har uppdaterat våra prognoser inför rapporten och justerar ned våra estimat för 2025 med 7-8 procent, samtidigt som vi gör enbart mindre förändringar längre fram i prognosperioden. Bakgrunden är att vi fortsatt ser goda förutsättningar för vinsttillväxt, främst drivet av efterfrågan från datacenter, integration av ny produktionskapacitet samt besparingsåtgärder inom AirTech. Orderingången bedöms bli mycket stark och väntas nära nog fördubblas till 7,8 miljarder kronor, jämfört med 4,0 miljarder kronor motsvarande kvartal föregående år. Försäljningen inom datacenter förklarar huvuddelen av ökningen", skriver analyshuset.
Kepler pekar samtidigt på att orderingången från datacenter kan uppgå till omkring 5,5 miljarder kronor, jämfört med 1,8 miljarder i Q4 2024. Samtidigt väntas lönsamheten pressas.
Munters faller 3,6 procent under fredagen till 173 kronor.
