Kepler ser attraktivt investeringscase i Ratos - upprepar köp
Kepler Cheuvreux ser ett attraktivt investeringscase i bolagsgruppen Ratos och upprepar sin köprekommendation med riktkursen 50 kronor.
ANNONS
"Ratos släpper sin Q3-rapport den 21 oktober. Vi räknar med ett överlag stabilt kvartal med förbättrade marginaler jämfört med föregående år, drivet av god kostnadskontroll och positiva effekter från omstruktureringen av Plantagen", skriver Kepler i sin analys.
Banken lyfter fram att 2025 har varit händelserikt för Ratos, med rekonstruktionen av Plantagen, försäljningen av Airteam samt noteringen av Sentia på Oslobörsen under första halvåret. Under tredje kvartalet meddelade vd Jonas Wiström att han skulle gå i pension.
Fokus i rapporten kommer att vara på rekryteringsprocessen för en ny vd, underliggande marginaltrender samt försäljningsprocessen av Consumer-segmentet, menar Kepler.
"På längre sikt ser vi Ratos utvecklas till ett bolag som huvudsakligen är inriktat på Industry och Service, vilket bör omvandla koncernen till ett snabbare växande företag med högre och stabilare marginaler, något som i sin tur bör leda till högre värderingsmultiplar", framgår det av analysen.
Kepler anser att värderingen med p/e 11-14 för perioden 2025-2027 är attraktiv.
