Kepler höjer Enad Global 7:s riktkurs, men Redeye justerar i motsatt riktning
Spelutvecklingsbolaget Enad Global 7 får en höjd riktkurs av Kepler Cheuvreux till 12 kronor (11) med en upprepad rekommendation behåll.
ANNONS
Kepler skriver att man uppmuntras av EG7:s Q2-rapport, men noterar samtidigt att bolaget fortsätter uppvisa ett negativt kassaflöde och ser ingen förändring på detta förrän Cold Iron lanseras, vilket väntas ske först efter årsskiftet.
“Vi tror att kassaflöde före förvärv och resultat kommer att vara negativt under 2025. För 2026 förväntar vi oss ett kassaflöde på nära 200 miljoner kronor och en ebitda på cirka 0,5 miljarder kronor”, skriver Kepler.
I analysen uppges det också att ett positivt kassaflöde kombinerat med utdelning till aktieägarna sannolikt skulle reducera den upplevda risken i aktien.
Separat väljer Redeye att sänka sina estimat på EG7 vilket landar i ett lägre motiverat värde på 30 kronor (36) under basscenariot.
“Även om Q2 var svagt ser vi potential för ett starkare resultat under H2 med stöd av Palia och den kommande lanseringen av spelprojektet Cold Iron, även om det slutliga lanseringsdatumet för det senare fortfarande är osäkert”, skriver Redeye.
