Kepler Cheuvreux upprepar minska i ICA Gruppen då analysfirman förväntar sig minskande marginaler i huvudverksamheten i år, enligt en analys.
”Vi förväntar oss att marginalerna för ICA Sverige och Rimi Baltics kommer att pressas under
2020p, tillsammans med en förväntad återhämtning i Apoteket Hjärtat och en sund tillväxt i ICA Banken. Fastighetsverksamheten räcker enligt vår uppfattning inte för att kompensera en negativ effekt på koncernmarginalerna”, skriver Kepler.
Analyshuset räknar med att det blir nolltillväxt i år och ett bakslag för rörelsemarginalen med tio baspunkter.
Denna utveckling gör det svårt att motivera en framåtblickande värdering av ev/ebit på 20 gånger och därför väljer Kepler att upprepa minska med sänkt riktkurs till 385 kronor (395).
Aktuellt
SENASTE
