Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för Bulten - räknar med viss motvind i Q3
Kepler Cheuvreux upprepar köp på verkstadsbolaget Bulten men sänker samtidigt riktkursen till 65 från 70 kronor.
ANNONS
"Bulten har fortsatt stor exponering mot fordonsindustrin, en sektor där värderingsmultiplarna är pressade. En gradvis förflyttning mot icke-automotiva segment kan dock öka investerarnas intresse, särskilt i takt med att bolaget börjar jämföras med aktörer som Bufab, som handlas till högre multiplar", skriver Kepler Cheuvreux.
Den nya riktkursen på 65 kronor motsvarar p/e 8 räknat på framåtblickande vinst, vilket är klart under komponentleverantörer som Bufab.
Bulten lämnar delårsrapport den 21 oktober.
"Det geopolitiska läget förväntas fortsatt skapa viss motvind för bolagets huvudsakliga slutkundssegment inom fordonsproduktion. En av de största kunderna, Jaguar Land Rover, har dessutom drabbats av en cyberattack som påverkat produktionen under kvartalet", skriver analyshuset.
Bulten genomför för närvarande sin strategiska översyn och fastställer nya finansiella mål. "Vi förväntar oss att rapporten ger mer information på dessa punkter", skriver Kepler Cheuvreux.
