Prisinformation från TradingView
Kavaljer Investmentbolagsfond minskade 2,60 procent i augusti - stor substansrabatt i utländska investmentbolag
Bildkälla: Stockfoto

Kavaljer Investmentbolagsfond minskade 2,60 procent i augusti - stor substansrabatt i utländska investmentbolag

Fonden Kavaljer Investmentbolagsfond minskade 2,60 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 14,47 procent. Det framgår av en månadsrapport Kavaljer Investmentbolagsfond från fondens förvaltare Peter Lindvall och Håkan Telander.

Förvaltarna inleder marknadskommentaren med att ta upp den mer oroliga marknaden vi såg under augusti. Oron förklaras av svagare konjunkturstatistik från USA och en räntehöjning från den japanska centralbanken, även om marknaden återhämtade sig mot slutet av månaden.

"Finansmarknadernas fokus har nu skiftat till huruvida den amerikanska ekonomin riskerar en hårdlandning snarare än en mjuklandning. Med ökande arbetslöshet och fallande inflation ökar sannolikheten för snabbare och större räntesänkningar från centralbankerna under hösten 2024. Vi förväntar oss att Fed, ECB och Riksbanken kommer att sänka räntorna i september."

Samtidigt tros vinsttillväxten förbli stark under 2024 och 2025, varför förvaltarna bedömer att ett mjuklandningsscenario utan recession är mer sannolikt. Som följd av lägre räntor förväntas även en marknad med ökad aktivitet inom uppköp och förvärv.

Trots det ser man en ökad risk för sämre tillväxtutsikter. Detta i och med kvarstående geopolitiska spänningar vilka är ett hot mot både de finansiella marknaderna och den globala ekonomin.

Vidare noterar förvaltarna att rabatten på de svenska investmentbolagen Investor och Industrivärlden har minskat till rekordnivåer. Detta i kontrast till de utländska investmentbolagen Exor och Prosus.

Exor steg under månaden 4,3 procent, och bolaget annonserade planen att fortsätta återköpa aktier enligt det program som tillkännagavs i september 2023. Vid företagets senaste rapportsläpp var substansrabatten 40 procent, och fortsatta återköp bör minska den, enligt förvaltarna.

Vad gäller Prosus meddelade företaget under månaden att det brasilianska portföljbolaget iFood nådde 100 miljoner matleveranser under augusti. Det är 30 procent mer jämfört med samma period ett år tidigare, enligt förvaltarna. Substansrabatten uppgick vid månadsskiftet till 38 procent, varför även Prosus planerar fortsätta med sitt återköpsprogram tills den minskar.

Gällande fondens utveckling var det VEF, Byggmästare Anders J Ahlström och Berkshire Hathaway som presterade bäst. I den negativa vågskålen fanns istället Linc, Medcap och HBM Healthcare.

Under månaden ökade fonden innehavet i Danaher och Lundbergs.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Investor, Berkshire Hathaway och Svolder med portföljvikter om 8,3, 6,8 respektive 6,0 procent.

Vad gäller geografisk exponering stod Norden för den största andelen av innehaven med 52 procent, följt av USA och Kanada, samt Europa på 30 respektive 11 procent.

Kavaljer Investmentbolagsfond, %augusti, 2024
Fond MM, förändring i procent-2,60
Fond i år, förändring i procent14,47

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 12 September 2024, 09:52
RELATERAT FRÅN FINWIRE

16:33

Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund ökade 1,5 procent i mars – aktieval inom material och sällanköpsvaror bidrog

16:25

Jupiter European Growth var oförändrad under första kvartalet

14:50

Jupiter Global Value ökade 1,6 procent i mars - Unilever Indonesia och JCDecaux nya innehav under Q1

11:08

Jupiter Global Emerging Markets Focus minskade 1,7 procent i mars - ser goda möjligheter för tillväxtmarknader

09:37

Jupiter Dynamic Bond minskade 0,8 procent i mars - turbulent avslutning på första kvartalet

08:46

Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund ökade 0,7 procent i mars - stabil utveckling under första kvartalet

2 May

Jupiter Financial Innovation minskade 1,6 procent under Q1 - ett volatilt kvartal

2 May

Jupiter India Select minskade 2,8 procent under Q1 - stark återhämtning i mars

Aktuellt
SENASTE
17:09

Apple stäms i grupptalan för uppblåsta avgifter i App Store

16:59

Pharmalundensis KV1 konverteras till 147 498 aktier

16:04

Novotek ökar omsättning men minskar rörelseresultat

16:00

USA:s inköpschefsindex för tjänstesektorn (ISM) högre än väntat i april

15:51

Banker satsar stort på ny riskteknik

15:31

Inköpschefsindex för tjänsteindustrin i Kanada ökade något i april

15:27

Temu stoppar leverans av Kina-tillverkade varor till USA

15:12

Goldman Sachs: Fed sänker sannolikt räntan med totalt 75 punkter på grund av tullarna

Aktuellt
MEST LÄSTA

Opec+ överens om påskyndade produktionsökningar i juni - oljepriserna tappar rejält

SEB:s Företagarindikator faller i maj - pessimismen ökar

Knowit säljer danskt dotterbolag till Right People Group

Inköpschefsindex för industrin i Vietnam sjönk i april

Snabbväxaren Camurus får en köprekommendation av Di
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
17:09

Apple stäms i grupptalan för uppblåsta avgifter i App Store

16:59

Pharmalundensis KV1 konverteras till 147 498 aktier

16:04

Novotek ökar omsättning men minskar rörelseresultat

16:00

USA:s inköpschefsindex för tjänstesektorn (ISM) högre än väntat i april

15:51

Banker satsar stort på ny riskteknik

15:31

Inköpschefsindex för tjänsteindustrin i Kanada ökade något i april

15:27

Temu stoppar leverans av Kina-tillverkade varor till USA

15:12

Goldman Sachs: Fed sänker sannolikt räntan med totalt 75 punkter på grund av tullarna

LÄS MER

USA:s inköpschefsindex för tjänstesektorn (ISM) högre än väntat i april

Amerikanska mediebolag faller i förhandeln på Trumps tullbesked mot utländsk film

Enrad kv1 2025: Infriade förväntningar och expansion i Europa - Carlsquare

Novotek ökar omsättning men minskar rörelseresultat

Temu stoppar leverans av Kina-tillverkade varor till USA

86 procent frustrerade vid företagsförvärv

Inköpschefsindex för tjänsteindustrin i Kanada ökade något i april

Taiwans president slår tillbaka mot valutarykten