Prisinformation från TradingView
Infracom: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl
Bildkälla: Stockfoto

Infracom: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Nettoomsättningen uppgick till 204,6 MSEK (199,3), vilket motsvarade en ökning med 2,7% y-o-y. Ökningen är bland annat hänförlig till förvärven av QSi Sweden och Centiljon, vilka inte ingick i nettoomsättningen i jämförelsekvartalet. EBIT uppgick till 23,9 MSEK (24,1) och justerad EBIT till 27,4 MSEK (25,9). Den justerade EBIT-marginalen uppgick till 13,4% (13,0), vilket var en förbättring jämfört med föregående år och inom bolagets lönsamhetsmål.


Stabil omsättning i kvartalet

Nettoomsättningen drevs främst av förvärven av QSi och Centiljon, men även tillväxt inom Managed Services. Bolaget fortsätter skifta fokus från hårdvara till skalbara, återkommande tjänsteintäkter inom IT-drift, säkerhet och molntjänster. Säljbolaget Connect har stabiliserats och levererade enligt plan, och försäljningen av egenutvecklade tjänster uppgick till uppskattningsvis 15,0–16,0 MSEK i kvartalet, vilket gav ett tillskott till den återkommande abonnemangsaffären. InfraCom genomförde även ett inkråmsförvärv under kvartalet av Koneos konkursbo, som uppskattas tillföra cirka 23,0 MSEK i årliga intäkter. I den negativa vågskålen tappade Trust-IT en storkund med en årlig intäkt om 14,0 MSEK och nedläggningen av Nyköpingskontoret minskar årsomsättningen med ytterligare 10,0 MSEK.


Justerad EBIT-marginal inom målet

InfraCom genomför ett kostnadsbesparingsprogram som ska spara 6,0 MSEK per kvartal under 2025 och stärka lönsamheten. Rörelsekostnaderna minskade y-o-y, vilket visar att åtgärderna börjar att ge effekt. Åtgärderna är flera och omfattar bland annat minskning av tjänster, nedläggning och sammanslagning av kontor. En översyn av hela verksamheten pågår för att skapa fler synergier inom koncernen. Enligt Kjellberg hoppas han på fortsatt stärkt lönsamhet framgent när tjänstefieringen kommit helt på plats och att fler synergier inom bolaget realiserats.


Outlook

Vår bedömning är att den tuffaste perioden för InfraCom är förbi och arbetet med utmaningarna bolaget ställdes inför burit frukt. Det interna arbetet med organisationen och framför allt försäljningsorganisationen Connect fortskrider och försäljningsutvecklingen av egenutvecklade tjänster är god. Vidare tror vi att fokus förblir på det interna arbetet, med satsningar på bredare produktutbud inom säkerhet, tjänstepaketering och förbättrad lönsamhet under 2025. Enligt oss är satsningen inom säkerhet framför allt en väldigt intressant option framåt för InfraCom. Den svaga aktieutvecklingen under 2024 bedömer vi kan skapa en intressant möjlighet för långsiktiga investerare. Vi väljer att justera upp våra estimat framåt avseende lönsamheten och i vårt huvudscenario ser vi en uppsida på cirka 95,1% och en CAGR på 46,5% för 2026E. Om InfraComs åtgärder ger snabbare resultat än förväntat, kan aktiens uppsida bli ännu större.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 12 May 2025, 10:33
RELATERAT FRÅN FINWIRE

16:31

USA viktiga bolag klockan 16.15 - Stanley Black&Decker stiger 15,4 procent

16:30

Wall Street stiger rejält i den inledande handeln efter uppgörelse mellan USA och Kina

16:30

USA konkurrenter klockan 16.14 - Timken ökar 7,1 procent

16:16

Sampo är Bank of Americas sektorfavorit i Norden

16:06

Pierce utser ny finanschef

16:00

Nodebis Applications företrädesemission blev övertecknad

15:50

Tata Steels nettoresultat i Q4 slog förväntningarna rejält

15:30

Analyst Group kommenterar Cedergrenskas omvända vinstvarning för det tredje kvartalet 2024/25

Aktuellt
SENASTE
16:06

Pierce utser ny finanschef

16:06

Trump vill göra en total omstart med Kina - BN

16:00

Nodebis Applications företrädesemission blev övertecknad

15:29

DNB Carnegie ser läge att ta hem vinster i Nibe inför rapporten

15:12

EQL Pharma: Rapportkommentar Q4'24/25 - Kalqyl

14:45

Flera nya datorspel kan lanseras i höst efter förseningen av GTA VI

14:23

Stort intresse för IPO av saudiskt lågprisflygbolag

14:13

Ant Group ska reducera ägandet i Paytm, enligt villkorsdokument - Reuters

Aktuellt
MEST LÄSTA

Pierce utser ny finanschef

Trump vill göra en total omstart med Kina - BN

Nodebis Applications företrädesemission blev övertecknad

DNB Carnegie ser läge att ta hem vinster i Nibe inför rapporten

EQL Pharma: Rapportkommentar Q4'24/25 - Kalqyl
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
16:06

Pierce utser ny finanschef

16:06

Trump vill göra en total omstart med Kina - BN

16:00

Nodebis Applications företrädesemission blev övertecknad

15:29

DNB Carnegie ser läge att ta hem vinster i Nibe inför rapporten

15:12

EQL Pharma: Rapportkommentar Q4'24/25 - Kalqyl

14:45

Flera nya datorspel kan lanseras i höst efter förseningen av GTA VI

14:23

Stort intresse för IPO av saudiskt lågprisflygbolag

14:13

Ant Group ska reducera ägandet i Paytm, enligt villkorsdokument - Reuters

LÄS MER

Mestadels uppåt för basmetallerna

Guldet backar på tulluppgörelsen mellan USA och Kina

Stort intresse för IPO av saudiskt lågprisflygbolag

Källor: Softbanks Stargate-investering allt mindre sannolik - BN

Sänkt genomsnittlig riktkurs på Hexagon efter rapport

Nodebis Applications företrädesemission blev övertecknad

Bästa snabblån utan UC: Test

DNB Carnegie ser läge att ta hem vinster i Nibe inför rapporten