God kostnadskontroll
Tillväxten i omsättning översteg ökningen i rörelsekostnader, vilket bidrog till det förbättrade resultatet och visade på en god kostnadskontroll. Därutöver resulterade prisjusteringar i att bruttomarginalen ökade med 3,6 procentenheter från 25,7 till 29,3 procent. Sammantaget gav den goda kostnadskontrollen och prisjusteringar en tydlig positiv effekt på resultatet. Kvartalet stärkte vår tro om att Gullberg & Jansson närmar sig lönsamhet.
Outlook
Efter rapporten har vi endast genomfört mindre justeringar av våra estimat. Vi anser att Gullberg & Jansson är väl positionerat inför framtiden och förväntar oss stigande efterfrågan framöver. Vi kvarstår därmed vid vår tro om viss återhämtning under 2024 som sedan succesivt ökar under 2025. Aktien har gått starkt sedan vår senaste uppdatering och ökad tillväxt jämfört med våra estimat utgör argument över vårt motiverade värde.
Aktuellt
SENASTE
