Prisinformation från TradingView
Excalibur ökade 0,02 procent i februari - neutral inriktning i portföljen
Bildkälla: Stockfoto

Excalibur ökade 0,02 procent i februari - neutral inriktning i portföljen

Fonden Excalibur steg 0,02 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,16 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Thomas Pohjanen, Björn Suurwee och Marek Ozana.

Förvaltarna skriver inledningsvis att februari inleddes med fortsatt press på centralbankerna. Angående månadens inflationsdata uppger förvaltarna att inflationen fortsätter att överraska med utfall högre än förväntan.

"Beskeden från centralbankerna lät inte vänta på sig. I USA, där inflationen hittills kommit in mest över den målsatta 2-procentsnivån så startade diskussioner om att inleda räntehöjningar redan vid marsmötet. ECB ändrade tonläge vid sitt februarimöte och signalerade en beredskap att börja avveckla den mycket stimulativa penningpolitiken senare i år. I Sverige var beskedet från Riksbankens Ingves mer beskedligt, delvis givet de lägre inflationsutfall som var känt vid Riksbankens möte i februari. Det mjuka budskapet kom dock snabbt att ifrågasättas när KPIF exklusive energi veckan efter bankens möte steg från 1,7 procent i januari till hela 2,5 procent. Utfallet var 0,6 procentenheter över det banken förväntat sig, och nu steg även de svenska marknadsräntorna", skriver förvaltarna.

Senare under månaden skiftade dock marknadens fokus enligt förvaltarna från penningpolitik till geopolitik. I takt med att striderna intensifierades i Ukraina påverkades de finansiella marknaderna kraftigt och med stigande priser på råvaror och energi så bedöms inflationstrycket förbli högt framöver, fortsätter Pohjanen, Suurwee och Ozana. Dessutom pekar förvaltarna på att sanktionerna som nu riktats mot Ryssland antas kunna dämpa den framtida tillväxten.

"För fondens del kom krigsutbrottet att betyda förändringar i positionerna. Inriktningen i portföljen ändrades till neutral från att tidigare under februari varit inriktad på att dra nytta av stigande räntor. Den ”flight to safety” som gynnar statsobligationer i krislägen som liknar det vi nu bevittnar betyder också stigande riskpremier, med fallande börskurser och stigande kreditspreadar. Med den ökade volatilitet som följer så är det också erfarenhetsmässigt klokt att minska riskutnyttjandet, där fokus ligger på att skydda kapitalet i fonden", skriver förvaltarna.

Excalibur, %februari, 2022
Fond MM, förändring i procent0,02
Fond i år, förändring i procent0,16

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 04 March 2022, 08:40
RELATERAT FRÅN FINWIRE

14:26

Jupiter India Select minskade 2,8 procent under Q1 - stark återhämtning i mars

12:30

Jupiter Japan Select steg 3,3 procent under Q1 - japanska yenen stärktes mot dollarn

29 Apr

DWS redovisar starkt Q1 – starka nettoinflöden och ökat nettoresultat

29 Apr

IT och kommunikation blir nästa fondkategori att upphandlas - Fondtorgsnämnden

29 Apr

Fondtorgsnämnden annonserar upphandling av svenska och europeiska småbolagsfonder

29 Apr

Case All Star Småbolag prisas under Lipper Fund Awards 2025

29 Apr

Cicero Yield tar hem pris under LSEG Lipper Fund Awards

29 Apr

Nordnets fondsparare köpte globalfonder och dumpade företagsobligationer

Aktuellt
SENASTE
15:44

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:26

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

15:02

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

15:00

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i april

14:37

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter amerikanska jobbrapporten

14:30

Eletrikerna varlar om strejk - bland annat Bravida påverkas

14:30

Amerikanska sysselsättningen ökade mer än väntat i april

14:09

Lindab väntas redovisa 208 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Bloomberg

Aktuellt
MEST LÄSTA

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i april

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter amerikanska jobbrapporten
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
15:44

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:26

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

15:02

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

15:00

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i april

14:37

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter amerikanska jobbrapporten

14:30

Eletrikerna varlar om strejk - bland annat Bravida påverkas

14:30

Amerikanska sysselsättningen ökade mer än väntat i april

14:09

Lindab väntas redovisa 208 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Bloomberg

LÄS MER

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

Anoto gör en mindre korrigering av resultatet för 2024

Fords försäljning i USA steg 16 procent i april

Viss sänkning av estimaten för Essity efter rapporten

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

Lindab väntas redovisa 208 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Bloomberg

Intervju med Mathias Svahn, Vd för NextCell Pharma

Fredagens aktierekommendationer i översikt