EFN ger rekommendationen att teckna teknikbolaget Silex Microsystem som börjar handlas på Stockholmsbörsen den 7 maj.
ANNONS
Flera faktorer talat för att teckna, däribland att Silex verkar i en het sektor, uppvisar en hög lönsamhet, har fin tillväxtpotential och tunga ägare i ryggen. Dessutom är värderingen sansad.
Börsvärdet väntas bli 9 miljarder kronor, vilket är sex gånger årsförsäljningen.
Högt kan tyckas, men så är bolaget också höglönsamt och går nu från att vara skuldfritt till att få in en knapp miljard i kassan efter noteringen, skriver EFN.
Omräknat till ev/ebit landar värderingen på 18 gånger baserat på nuvarande årstakt.
"Inte lågt, men för ett kvalitetsbolag med en unik position där omsättningen kan växa tvåsiffrigt med 30-procentiga rörelsemarginaler i många år framöver så får det ändå betraktas som en sansad nivå. En nivå som lämnar utrymme för en bra start på börsäventyret", tillägger EFN.
Det finns också risker kring Silex, såsom en hög kundkoncentration, att den planerade expansionen i USA blir dyrare och mer komplicerad än väntat, samt personberoendet av grundaren och vd Edvard Kälvesten. Men enligt EFN är de värda att ta och istället tros den största oron vara för privatinvesterare att inte lyckas komma åt så många aktier som man helst vill ha.
"För det här är ett bolag som man gärna köper in sig i, oavsett om placeringshorisonten är kort eller lång. Teckna. Rejält", avslutar EFN.
