Di ser mer nedsida i Alleima även efter rapportras
Specialstålbolaget Alleimas rapport för tredje kvartalet blev en besvikelse och trots ett kraftigt kursfall på rapportdagen bedömer Dagens industri att aktien har ytterligare fallhöjd. Det framgår av en kommentar.
ANNONS
I synnerhet orderingången utmärkte sig på nedsidan, genom att komma in nästan 900 miljoner kronor under analytikernas förväntningar. Utfallet innebär tolv kvartal i rad med negativ ordertillväxt. Samtliga tre divisioner missade förväntningarna på både omsättning och resultat.
Vd Göran Björkman förklarar den svaga orderingången med att flera större affärer flyttats till oktober. Samtidigt har en order på 250 miljoner kronor avbokats, vilket Di tolkar som en “mjuk vinstvarning” för fjärde kvartalets resultat.
Alleimaaktien hade inför rapporten stigit omkring 55 procent sedan april, delvis drivet av förväntningar kring bolagets exponering mot kärnkraft. Värderingen hade därmed stigit till omkring 20 gånger den förväntade årsvinsten, jämfört med historiska nivåer på 10–11 gånger. Di anser att den höga värderingen är svår att motivera.
“Det finns fortsatt nedsida kvar i stålbolaget. Det är helt enkelt svårt att motivera varför aktien plötsligt ska handlas till en fördubblad multipel när bevisen på en faktisk vändning lyser med sin frånvaro”, skriver tidningen.
