Citigroup sänker rekommendationen för lastbilstillverkaren Volvo till neutral från köp och sänker riktkursen till 318 kronor från 376.
ANNONS
Analyshuset bedömer att den tidigare tesen om marginalförbättringar inom lastbilar under andra halvåret 2026 och 2027 inte längre håller. Citi ser risk för lägre rörelseresultat inom lastbilar när positiva effekter från forskning och utveckling samt tullar avtar.
Prognoserna för resultat per aktie sänks med 2,1 procent för 2026, 5,0 procent för 2027 och 3,4 procent för 2028.
Citi anser även att marknadens marginalförväntningar för Volvo Construction Equipment är höga. Aktien handlas enligt analyshuset till omkring 9 gånger prognostiserat ev/ebit för 2027, vilket inte bedöms innebära någon tydlig värderingsrabatt.
