Captor Dahlia Green Bond minskade 1,1 procent i januari - köpt två nya gröna obligationer

Fonden Captor Dahlia Green Bond minskade 1,1 procent i januari. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Daniel Karlgren och Cecilia Dahlstedt Myrgård.

Förvaltarduon inleder med att konstatera att det nya året ser ut att inledas såsom 2021 slutade, med kraftigt stigande räntor. Enligt räntekurvan är en första räntehöjning av Riksbanken inprisad till slutet av 2022, därefter tror marknaden på en serie snabba räntehöjningar nästa år för att sedan stabiliseras vid 1,25 procent inom 3 år - vilket spås bli den nya normalräntan.

Vidare kommenterar förvaltarduon att inflationstrycket i Sverige är fortsatt lågt. Årskärninflationen landade på 1,7 procent i december vilket förvaltarna understryker står i stor kontrast till övriga världen såsom Storbritannien och USA samt EMU-området som har betydligt högre kärninflation.

I takt med att världens börser backade ökade även kreditspreadarna. Itraxx Main (Investment grade EUR) gick isär med cirka 11 baspunkter. Denna ökade kreditspread åsamkade en negativ avkastning under januari för fonden men ökar samtidigt fondens framtida förväntade avkastning, anger fondförvaltarna.

Två nya gröna obligationer köptes in till fonden under januari, dels från det engelska bolaget Thames Water Utilities (Baa/BBB+) samt från det norska bolaget Norska Sparebank Möre.

Fonden avyttrade även obligationer med kort återstående löptid och låga kreditspreadar. Bland annat nämns bolag som Vasakronan, Statnett, Realkredit, Vacse och Santander Consumer Bank. Förvaltarduon skriver vidare att de accepterat ett återköpsbud av obligationer av fastighetsbolaget Stenvalvet då erbjudandet överskred marknadspriset, därmed minskade fondens exponering mot fastighetssektorn under månaden.

Fondens genomsnittliga duration var 5,41 år. Kreditdurationen låg på 5,32 år medan spread mot swap var 0,61 procent. Störst kreditratingsegment utgjorde BBB obligationer på 43,7 procent följt av A på 35,2 procent och AAA på 10,6 procent.

Störst sektorallokering hade fonden mot Bank/finans följt av fastigheter och infrastruktur. Störst geografisk exponering var mot Sverige på 49 procent följt av Norge och Nederländerna på 15,5 respektive 7,3 procent. Störst valutaexponering var mot svenska kronan på 51,3 procent, följt av euro på 39,8 procent.

Största innehav var Bonnier Fastigheter Finans och SNAM S.P.A. med vikter på 2,3 respektive 2,2 procent (båda BBB-rating). Största emittenter var Fabege AB (BBB) och Rikshem AB (A) med vikter på 2,7 respektive 3,5 procent.

Captor Dahlia Green Bond, %	januari, 2022
Fond MM, förändring i procent	-1,1
Fond i år, förändring i procent	-1,1

Captor Dahlia Green Bond minskade 1,1 procent i januari - köpt två nya gröna obligationer

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Captor Dahlia Green Bond minskade 1,1 procent i januari - köpt två nya gröna obligationer

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada minskade 1,6 procent till 188 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA steg 0,2 procent till 549 stycken senaste veckan

Baird inleder bevakning av Microsoft med outperform och riktkurs 600 dollar

Tata Steel köper Vattenfalls kraftverk i IJmond, 116 anställda följer med

Societe Generale: Kina köper avsevärt mycket mer guld än vad officiella siffror visar - FT

Samtycke till nyhetsbrev