Calgus minskade 4,1 procent i september - småbolagen med fortsatt kräftgång

Fonden Calgus minskade 4,1 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,3 procent. Det framgår av en månadsrapport av förvaltarna Gustaf von Sivers, Carl Urban och Gustav Olsson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att de mindre bolagen fortsätter sina svaga utveckling, från årsskiftet är småbolagsindex ner 13 procent. De mindre bolagen har större andel försäljning i Sverige, lägre internationell riskspridning och aktierna är mindre likvida vilket leder till att uttag ur småbolagsfonder leder till större slag på enskilda aktiekurser.

Vidare skriver förvaltarna att börsen fortsätter vara avvaktande då marknaden vill se slutet på räntehöjningarna och få grepp om när bättre tider väntar.

"Vår gissning är att denna vändning i synen på marknaden sker vid årsskiftet. Då bör bilden ha klarnat och börsen se bättre ut i hopp om en starkare konjunktur till nästa sommar", skriver förvaltarna.

Bäst presterande bolag under månaden var Bergman & Beving som steg 6 procent.

Småbolagen hade det som ovan nämnt tufft. Mildef, Xano, Lumen Radio och Medicover tappade mellan 10 och 14 procent.

Gällande portföljaktiviteten har man tagit korta positioner på tio procent av portföljen i åtta olika bolag som man bedömer är för högt värderade.

"Högre räntor har redan pressat tidigare högvärderade bolag som Hexagon och Nibe. Dock har denna justering inte nått till några av de mellanstora börsfavoriterna som fortfarande värderas högt", skriver förvaltarna.

Den långa aktieexponeringen i portföljen är 76 procent, fonden har en kassa på 24 procent och 10 procent kort. Nettoexponeringen är således 66 procent och brutto 86 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Volvo, ABB och Nederman, alla med en portföljvikt om 9 procent vardera.

Calgus, %	september, 2023
Fond MM, förändring i procent	-4,1
Fond i år, förändring i procent	4,3

Calgus minskade 4,1 procent i september - småbolagen med fortsatt kräftgång

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Calgus minskade 4,1 procent i september - småbolagen med fortsatt kräftgång

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Hydromars: Svensk rymdteknik med potential att förändra hur mänskligheten hanterar vatten

Intervju med Henrik Eklund, Vd för New Property

Sverige tappar fart – och det är dags att agera

Bra Snack! om rapportperioden, ABB-affären och varför Sandvik tog kommandot

Nytt nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada minskade 1,6 procent till 188 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA steg 0,2 procent till 549 stycken senaste veckan

Baird inleder bevakning av Microsoft med outperform och riktkurs 600 dollar

Tata Steel köper Vattenfalls kraftverk i IJmond, 116 anställda följer med

Societe Generale: Kina köper avsevärt mycket mer guld än vad officiella siffror visar - FT

Samtycke till nyhetsbrev