C WorldWide Sweden Small Cap firar 15 år - förvaltaren betonar långsiktighet i volatil småbolagsmarknad

Fonden C WorldWide Sweden Small Cap fyller 15 år. Finwire har träffat fondens förvaltare Henrik Söderberg, som var med och startade fonden 2010.

"Jag har alltid varit intresserad av småbolag, deras tillväxtpotential och möjligheten att påverka och utveckla dem. För mig är det en väldigt spännande och dynamisk marknad".

C WorldWide Sweden Small Caps förvaltningsstrategi är fundamentalt driven och kännetecknas av långsiktighet och en aktiv förvaltning. Henrik betonar vikten av att bygga långsiktiga relationer, både med kunder och de bolag fonden investerar i.

Förvaltaren lyfter vidare att en viktig nyckel för fondens starka utveckling varit den koncentrerade portföljen där man både investerar i mindre bolag och ofta har färre innehav än konkurrerande småbolagsfonder.

Gällande valet kring att ha ett något mindre genomsnittligt börsvärde på innehaven i portföljen säger Henrik att det dels är ett sätt att komma nära bolagens ledning och att på så sätt komma bolaget på djupet, men det även finns flera andra anledningar.

“En parameter är stora talens lag. Det vill säga, ju mindre du är, desto större chans har du att växa. Den andra parametern är att det är färre analytiker som tittar på de mindre bolagen. Typiskt sett ökar chansen för att det finns en större uppsida kvar. Man kan göra en bättre investering om man gör analysen själv. Det ställer högre krav på dig som förvaltare men förhoppningsvis så är uppsidan större.”

Henrik lyfter även fram att man inte vill agera passiva ägare utan att man aktivt engagerar sig i sina investeringar.

"Om vi har ett betydande ägande i ett bolag, ser vi det som vår uppgift att delta aktivt i dess utveckling, till exempel genom att sitta i valberedningar och vara delaktig i bolagsstyrningen ", säger Henrik.

Förvaltningsstrategin har varit densamma genom åren, även om han noterar att man idag har något färre innehav än tidigare. Enligt Henrik har fonden utvecklats till att bli mer spetsig, men grunden är densamma: investera i företag med skalbara affärsmodeller, god lönsamhet och långsiktig potential.

Flera av fondens innehav har funnits med länge, bland annat Systemair, Bilia och Addtech har varit med från början. Gällande Addtech har bolaget från investeringen vuxit från ett börsvärde på 3 miljarder till cirka 90 miljarder kronor utan att en enda gång ha tagit in nytt kapital.

På frågan kring utsikterna för marknaden framöver mot en bakgrund av geopolitisk osäkerhet, globala ekonomiska utmaningar och amerikanska tullar är Henrik försiktigt optimistisk, han menar att småbolagsmarknaden ändå har visat sig vara motståndskraftig på lite längre sikt.

"Det är alltid något som händer. Det var Lehman Brothers 2008, sedan kom covid 2019, och nu är det geopolitiska spänningar och förändrade räntor. Men trots alla dessa utmaningar har fonden levererat bra avkastning över tid. Det viktigaste för investerare är att tänka långsiktigt."

Vidare lyfter förvaltaren att fondens hållbarhetsstrategi blivit allt viktigare de senaste åren, man har alltid fört kontinuerliga samtal med sina portföljinnehav och ägarstyrnings-frågan kring ESG har alltid varit extra viktig.

“Det är ledningen och ägarna som ska göra arbetet och det är därför det är så oerhört viktigt att det blir rätt där, då kommer troligtvis många andra delar också falla på plats.”

I år är det tredje året C WorldWide arbetar med modellen LISA (Long-term Investments in Sustainable Assets). En egenutvecklad databas som hjälper förvaltningen inför möten med portföljbolagens ledningsgrupper.

Sedan starten 2008 har C WorldWide Sweden Small Cap stigit 691,4 procent och överavkastat mot index på både 5, 10 och 15 år.

“Det är glädjande att ha kunnat skapa alfa under 15 års tid. Vi är ju några aktiva förvaltare som kämpar emot indexförvaltning och försöker skapa aktiv överavkastning. Det är kul att vara en underdog och lyckas”, säger förvaltaren och avslutar.

“Det är roligt som förvaltare att blicka bakåt men man måste samtidigt kunna blicka framåt och fortsätta vara nyfiken för att hitta nya spännande varumärken och affärsmodeller.”

Utveckling	YTD	3 år	5 år	10 år	Sedan start
C WorldWide Sweden Small Cap (net of fees) (%)	5,7	0,5	51,5	275,1	691,4
Jämförelseindex (%)	5,8	1,8	46,4	205,8	532,0

Avkastning per 31 januari 2025 för C WorldWide Sweden Small Cap 1A.

C WorldWide Sweden Small Cap firar 15 år - förvaltaren betonar långsiktighet i volatil småbolagsmarknad

Tematisk förvaltning och megatrender – med Kristian Hahne från Söderberg & Partners

Intervju med Philip Siberg, Vd Senzime

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

AI-reglering inom svensk banksektor: från utmaning till möjliggörare

Svenska arbetsgivare dubblar i AI-teknik för lönehantering - Tre av tio arbetsgivare använder AI inom lönehantering

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

Tematisk förvaltning och megatrender – med Kristian Hahne från Söderberg & Partners

Intervju med Philip Siberg, Vd Senzime

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

AI-reglering inom svensk banksektor: från utmaning till möjliggörare

Svenska arbetsgivare dubblar i AI-teknik för lönehantering - Tre av tio arbetsgivare använder AI inom lönehantering

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

C WorldWide Sweden Small Cap firar 15 år - förvaltaren betonar långsiktighet i volatil småbolagsmarknad

Tematisk förvaltning och megatrender – med Kristian Hahne från Söderberg & Partners

Intervju med Philip Siberg, Vd Senzime

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

AI-reglering inom svensk banksektor: från utmaning till möjliggörare

Svenska arbetsgivare dubblar i AI-teknik för lönehantering - Tre av tio arbetsgivare använder AI inom lönehantering

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

Tematisk förvaltning och megatrender – med Kristian Hahne från Söderberg & Partners

Intervju med Philip Siberg, Vd Senzime

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

AI-reglering inom svensk banksektor: från utmaning till möjliggörare

Svenska arbetsgivare dubblar i AI-teknik för lönehantering - Tre av tio arbetsgivare använder AI inom lönehantering

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

Riksbankens undersökning: Tydligt mer dystert bland företagarna

Whirlpool emitterar obligationer för 1,2 miljarder efter sänkning till skräpstatus - BN

Nokia och Leonardo satsar på säkra 5G-nät för samhällsviktiga verksamheter

Stocks in Play - Elekta stiger på vd-tillsättning

Uppgifter: Zuckerberg bygger 'superintelligens-team' för att bli ledande inom AGI - BN

Samtycke till nyhetsbrev