“Vi har intagit en konservativ hållning i vår basvärdering då vi endast inkluderat utvecklingsportföljen i sen utvecklingsfas (det vill säga vi åsätter inget värde till senare projektförsäljning). Vi värderar segmenten Production (elproduktionen) och Solutions (byggprojektledning, förvaltning och annan tjänsteförsäljning) till 36 kronor per aktie, vilket vid nuvarande aktiekurs om 34 kronor implicerar att man får hela utvecklingsportföljen gratis”, skriver banken.
Handelsbanken ser framöver faktorer som kommer gynna Arise ur olika tidsaspekter.
“I ett längre perspektiv tror vi att strukturellt högre elpriser kommer att ge kursstöd, samtidigt som vi menar att aktien bör gynnas i det korta perspektivet av det nyligen offentliggjorda återköpsprogrammet samt att projektförsäljning kan driva aktien i det medellånga perspektivet”, heter det.
Den korta rekommendationen blir köp, och den långa outperform. Riktkursen sätts till 50 kronor på tre års sikt. Det motsvarar en uppsida på cirka 50 procent från nuvarande nivå.
SEB ser en ännu större uppsida än så givet att deras riktkurs är 73 kronor.
Aktuellt
SENASTE
