“Vi bedömer att skuldsättningen snabbt kommer att fortsätta att minska till önskad nivå om 8 miljarder kronor, i synnerhet som besparingar i personalkostnader om 10 procent genomförts före försäljningarna”, skriver banken.
Banken tar också upp värderingen av Embracer i kommentaren.
“Värderingsmultiplarna (proforma) och exklusive redan annonserade besparingar uppgår till EV/EBIT på 7x och EV/EBITDA på 9x, vilket enligt vår mening indikerar åtminstone 50 procents uppsida i det korta perspektivet”, skriver Handelsbanken som tror att Embracer inom kort kommer hålla en kapitalmarknadsdag för att ge en inriktning om den framtida strategin.
Redeyes uppfattning är att Gearbox-avyttringen är positiv. Det eftersom nettoskulden kommer att minska betydligt samtidigt som de minskade kapitalutgifterna, capex, förbättrar bolagets organiska kassagenerering.
Redeye tror att Embracer kan reducera nettoskulden till under 1 gånger ebit före slutet av räkenskapsåret 2024/25.
Aktuellt
SENASTE
