Analyshusen har kommenterat medicinteknikbolaget Elektas bokslutskommuniké för det brutna räkenskapsåret som offentliggjordes under torsdagsmorgonen.
ANNONS
Pareto Securities upprepar köp med riktkursen 70 kronor.
Analysen beskriver orderingången och nettoomsättningen som svagare än väntat, medan justerat ebit överträffade förväntningarna med 11 procent. Rörelsemarginalen uppgick till 19 procent, jämfört med konsensus på 16 procent, vilket enligt Pareto främst förklaras av kostnadsbesparingar motsvarande 500 miljoner kronor på årsbasis. Även kassaflödet var betydligt starkare än väntat.
Elekta redovisade samtidigt en nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar på 1,4 miljarder kronor, utan påverkan på kassaflödet. Trots den svaga orderingången bedömer Pareto att de positiva delarna i rapporten väger tyngre. Vidare räknar man med att det kommer göras nedjusteringar av försäljningsprognosen samtidigt som marginalprognoserna höjs.
SB1 Markets skriver att de förväntar sig en negativ kursreaktion på 3-5 procent, baserat på orderingången, tillväxten och det mjuka målet för 2026/27.
"Den andra och mer uthålliga kursreaktionen beror på hur mycket substans Elekta kan ge kring en förbättring av orderingången i USA i samband med presentationen av rapporten och i den faktiska leveransen framöver", skriver analyshuset. SB1 upprepar neutral och riktkursen 61 kronor.
Ålandsbanken påpekar att medan orderingången var svag, kom justerat ebit att överträffa förväntningarna med 18 procent. Dessutom ser bolaget positivt på 2026/27 och räknar med ökad omsättning i konstanta valutor samt förbättrad ebit-marginal. Bankens förväntningar är att rapporten bemöts med en neutral kursreaktion.
Utfallet är dock inte det väntade, utan Elekta-aktien rasar drygt 9 procent under den inledande handeln.
