Analyshusen drar ner Verves riktkurs efter rapporten
Verve Group får sänkta riktkurser efter sin Q3-rapport, där Kepler Cheuvreux är strängast och också ensamt om att även dra ner på rekommendationen.
ANNONS
I en analys med rubriken “Inte det vi hoppats på”, skriver Kepler att caset behöver omvärderas och att det inte längre räcker med en låg värdering, utan att det även behövs resultatmomentum. Samtidigt kräver skuldsättningen en mer noggrann bevakning.
“Vårt tidigare positiva case byggde på att Jun-förvärvet skulle ge ett stabilare kassaflöde. Så har det inte blivit. Kassaflödet har varit negativt de senaste tolv månaderna och den nuvarande skuldsättningen kräver noggrann uppföljning”, skriver analyshuset.
Rekommendationen dras ner till behåll (köp). Ny riktkurs är 19,70 kronor (37,50).
Pareto Securities drar ner sin riktkurs till 35 kronor (40), men upprepar köp.
“Även om resultatet för tredje kvartalet blev sämre än väntat, ser värderingen nu attraktiv ut”, skriver analyshuset.
Man påpekar också att ledningen har guidat för en återgång till organisk tillväxt i fjärde kvartalet. Det kombinerat med en normalisering av rörelsekapitalet och minskad skuldsättning vid årets slut, gör att det finns “potential för en kortsiktig lättnad i aktiekursen”, skriver Pareto.
Nordea sänker sin riktkurs till 30 kronor (40), samtidigt som köp upprepas.
“Vi kommer fram till ett lägre verkligt värde med tanke på ökade balansräkningsrisker och svag kassaflödeskonvertering, men vi upprepar vår köprekommendation med en lägre multipelbaserad riktkurs på 30 kronor (40)”, skriver banken.
Inderes sätter den lägsta riktkursen på 26 kronor (36), men även de upprepar köp.
“Även om Q3 inte gjorde mycket för att återställa trovärdigheten efter Q2, vilket framgår av aktiekursreaktionen, anser vi att konsekvent leverans under de kommande kvartalen behövs innan vi känner oss bekväma med att sätta riktkursen närmare vårt motiverade värde. Icke desto mindre ser vi en betydande uppsida om den operationella utvecklingen förbättras framöver”, skriver Inderes.
Verve är marginellt upp 0,1 procent.
