Analysguiden ser svag tillväxt men starkt kassaflöde i Systemair
Analysguiden upprepar ett motiverat värde på 85 kronor för ventilationsbolaget Systemair efter Q3-rapporten i det brutna räkenskapsåret. Det framgår av en ny uppdragsanalys.
ANNONS
Nettoomsättningen minskade 5,9 procent till 2 862 miljoner kronor, tyngd av en valutamotvind på 8,7 procent, medan den organiska tillväxten var svagt positiv på 1,0 procent. Kassaflödet förbättrades samtidigt kraftigt till 419 miljoner kronor.
Analytikerna bedömer att bolagets långsiktiga investeringscase är intakt, drivet av strukturella faktorer som energieffektivisering och ökade krav på luftkvalitet.
Prognoserna pekar mot en rörelsemarginal på omkring 10 procent 2026.
Aktien värderas till P/E 18 och 13,6x EV/ebit räknat på 2026 års prognoser, nivåer som ligger under både historiska multiplar och sektorn, enligt analysen.
