Prisinformation från TradingView
AMF Balansfond – fonden positionerad för en fortsatt skakig börs
Bildkälla: Stockfoto

AMF Balansfond – fonden positionerad för en fortsatt skakig börs

AMF Balansfond minskade 9,4 procent under årets andra kvartal, vilket var något sämre än jämförelseindex som sjönk 9,2 procent. Den relativa utvecklingen i den svenska portföljen var negativ medan den relativa utvecklingen i den utländska var positiv. Allokeringsbidraget var också positivt.

Turbulensen på världens börser höll i sig under årets andra kvartal. Marknaden präglades av en oro för inflationsutvecklingen och marknadsräntorna fortsatte att stiga vilket påverkade företagens värderingar negativt. Aktieandelen i fonden reducerades successivt ned till 55 procent.

Centralbankerna har vidtagit åtgärder som tyder på att inflationsmålet står i centrum även om det får påverkan på tillväxten. Amerikanska centralbanken Federal Reserve höjde styrräntan vid flera tillfällen och svenska Riksbanken höjde med sammantaget 75 punkter samtidigt som man meddelade att innehaven av värdepapper kommer att minskas i snabb takt.

I fondens utlandsdel uppvisade samtliga sektorer negativ avkastning, inklusive energisektorn. Mindre konjunkturkänsliga branscher klarade sig något bättre. Läkemedelsbolaget Eli Lilly, det franska energibolaget Total och Coca Cola är exempel på innehav som gynnade fonden. Bland negativa bidragsgivare fanns investmentbolaget Berkshire Hathaway som gick mycket starkt under första kvartalet och Googles moderbolag Alphabet.

Stockholmsbörsen sjönk med 15,3 procent under kvartalet med dagligvaror som den starkaste sektorn. Innehaven i Essity, AstraZeneca och Autoliv bidrog positivt till fondens avkastning, medan Balder, Sinch och AddLife gav negativa bidrag.

Bland fondens innehav lyfter Björn Lind gärna fram Eaton Corporation och Nvent – två välskötta amerikanska industribolag med erbjudanden kopplade till elektrifiering och som bör kunna gynnas av den pågående elektrifieringstrenden.

”Båda bolagen är relativt konjunkturkänsliga så vi kan behöva ha lite tålamod med aktierna. Men de har potential att utvecklas positivt när konjunkturen stabiliseras och bör kunna gynnas av den pågående trenden mot ökad elektrifiering”, kommenterar förvaltaren Björn Lind.

När det gäller utsikterna är osäkerheten fortsatt hög, framför allt när det gäller inflationen och i vilken utsträckning centralbankernas åtgärder sätter käppar i hjulet för konjunkturen. Björn Lind tror därför på en fortsatt volatil börs.

Mot bakgrund av förväntningarna om en fortsatt turbulent aktiemarknad kommer aktieandelen att bibehållas på en låg nivå. Värderingarna har dock kommit ned rejält och intressanta köplägen kan uppstå på sikt. I ett längre perspektiv bör aktieandelen därför åter kunna höjas successivt.

Fonden är balanserad med ökad tyngdpunkt i defensiva bolag, men med tydliga positioner i informationsteknologi och verkstadsbolag. Fonden har en undervikt i banksektorn. Fondens Sverigedel är överviktad i finans och hälsovård, och underviktad i teleoperatörer och energi.

Övervikten i företags- och bostadsobligationer bibehålls och fonden kommer att ha en kortare duration än jämförelseindex, mot bakgrund av den förväntade inflations- och ränteutvecklingen.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 15 July 2022, 13:45
RELATERAT FRÅN FINWIRE

16:17

Jupiter Financial Innovation minskade 1,6 procent under Q1 - ett volatilt kvartal

14:26

Jupiter India Select minskade 2,8 procent under Q1 - stark återhämtning i mars

12:30

Jupiter Japan Select steg 3,3 procent under Q1 - japanska yenen stärktes mot dollarn

29 Apr

DWS redovisar starkt Q1 – starka nettoinflöden och ökat nettoresultat

29 Apr

IT och kommunikation blir nästa fondkategori att upphandlas - Fondtorgsnämnden

29 Apr

Fondtorgsnämnden annonserar upphandling av svenska och europeiska småbolagsfonder

29 Apr

Case All Star Småbolag prisas under Lipper Fund Awards 2025

29 Apr

Cicero Yield tar hem pris under LSEG Lipper Fund Awards

Aktuellt
SENASTE
19:43

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada backade 6,3 procent till 120 stycken senaste veckan

19:41

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,5 procent till 584 stycken senaste veckan

17:08

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

17:06

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

16:49

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

15:44

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:26

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

15:02

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Aktuellt
MEST LÄSTA

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada backade 6,3 procent till 120 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,5 procent till 584 stycken senaste veckan

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
19:43

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada backade 6,3 procent till 120 stycken senaste veckan

19:41

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk 0,5 procent till 584 stycken senaste veckan

17:08

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

17:06

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

16:49

Japan kan använda innehav av statsobligationer som ett förhandlingskort med USA

15:44

Adtraction: Rapportkommentar Q1'25 - Kalqyl

15:26

Trump uppmanar Fed att sänka räntan - igen

15:02

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

LÄS MER

Källor: Familjen bakom Bet365 överväger försäljning värd 9 miljarder pund.

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko sjönk i april

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada backade 6,3 procent till 120 stycken senaste veckan

Stockholmsbörsen stärktes något initialt efter amerikanska jobbrapporten

Eletrikerna varlar om strejk - bland annat Bravida påverkas

Sänkta estimat för SKF efter rapporten

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i april

Amerikanska sysselsättningen ökade mer än väntat i april