Aktiespararna ser köpläge i CAG Group - möjlighet till tillväxt via förvärv
I en analys skriver Aktiespararna att CAG Group har en exponering mot attraktiva branscher, en solid balansräkning som möjliggör tillväxt via förvärv samt en attraktiv värdering.
ANNONS
Mot den bakgrunden sätter man rekommendationen köp, med en riktkurs på 135 kronor för bolaget.
Aktiespararna räknar med en negativt tillväxt om 2 procent 2025 men en återhämtning på drygt 5 procent 2026, exklusive eventuella förvärv. Ebita-marginalen spås kunna landa nära 10 procent, drivet av högre intäkter, avvecklingen av mindre lönsamma dotterbolag och bättre beläggning.
Bland riskerna lyfts konkurrens, konjunkturläget, svårigheter att attrahera och behålla kompetens samt risker kopplade till förvärv. Även om försvarsexponeringen anses ligga rätt i tiden medför den också en hög kundkoncentration.
"Baserat på våra estimat handlas aktien till ev/ebita cirka 8x för 2026, vilket är marginellt under snittet för andra nordiska IT-konsulter.../.../... Med en motiverad ev/ebit-multipel på 10x för 2026 landar vi i en köprekommendation med riktkurs 135 kronor", skriver Aktiespararna.
