Prisinformation från TradingView
Aktie-Ansvar Räntestrategi ökade 0,58 procent i maj - portföljen positionerad för stabila eller minskade spreadar
Bildkälla: Stockfoto

Aktie-Ansvar Räntestrategi ökade 0,58 procent i maj - portföljen positionerad för stabila eller minskade spreadar

Fonden Aktie-Ansvar Räntestrategi steg 0,58 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,28 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Maria Ljungqvist.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att fonden hade ännu en positiv månad i maj.

"Det huvudsakliga bidraget till avkastningen kom återigen från den förräntningstakt som portföljen har tack vare det allmänna ränteläget såsom detta reflekteras i nivån på swap- och statsobligationsräntor, men fonden tjänade även bra på den uppgång i obligationskurser som uppstår när kreditspreadar minskar", skriver förvaltaren.

Svenska statsobligations- och swapräntor föll i maj, men fondens korta ränteduration på under 0,1 gav liten positiv effekt. Kortaste löptiderna sjönk mest, och Riksbanken sänkte räntan med 25 punkter. Trots förväntade räntesänkningar låg Stibor 3 månader kvar på 3,75 procent i slutet av maj. Samtidigt bidrog lägre underliggande räntor positivt till fondens avkastning.

Förvaltaren förklarar att portföljen har tre derivatpositioner med stats- och bostadsobligationer som underliggande. Dessa positioner gav en liten positiv effekt i maj. Trots att krediter anses dyra gav kreditexponeringen en större avkastning än fondens ränteexponering, vilket berodde på minskade kreditspreadar.

Inom krediter kom det huvudsakliga bidraget från den nordiska exponeringen, även om utomnordiska krediter också bidrog positivt. Fondens derivatastrategier bidrog totalt sett med 4-5 punkter, framför allt från kreditderivatexponeringen.

Förvaltaren menar att portföljen är positionerad för stabila eller minskande kreditspreadar, men att risken för rekyl har ökat efter en snabb minskning. Globala betalningsinställelser har ökat, särskilt bland High Yield-emittenter. Vidare är svensk ekonomi i en svacka med stigande konkurser och arbetslöshet, även om BNP-siffrorna första kvartalet var positiva. Man hoppas på en stabilisering under 2024, vilket förvaltaren menar beror på utvecklingen i USA.

Avslutningsvis skriver förvaltaren att fonden fortfarande har kreditriskexponering eftersom det kan dröja innan kreditrisken avtar i takt med att konjunkturen stärks. Andelen high yield förklaras vara låg, andelen obligationsinnehav med AAA-rating hög, och andelen likviditet relativt hög.

Vid månadsskiftet låg fondens ränte- och kreditduration på 0,1 respektive 2,5 år.

De största emittenterna i fondens portfölj var vid månadsskiftet Stadshypotek, Nordea Hypotek och SCBC med portföljvikter om 13,46, 8,41 respektive 4,28 procent.

Aktie-Ansvar Räntestrategi, %maj, 2024
Fond MM, förändring i procent0,58
Fond i år, förändring i procent3,28

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 18 June 2024, 11:31
RELATERAT FRÅN FINWIRE

16:01

Lannebo Sverige Hållbar minskade 0,4 procent i april – avyttrat hela innehavet i Thule

15:51

Lannebo Sverige Plus minskade 2,8 procent i april – större köp i SEB, Trelleborg och Hexpol

15:43

Lannebo Sverige minskade 2,6 procent i april – ser tydliga risker i världsekonomin

15:25

Lannebo Småbolag Select minskade 0,5 procent i april – starka rapporter från Lifco och Mycronic

14:39

Lannebo Småbolag var oförändrad under april – stabila Q1-rapporter från portföljbolagen

14:31

Lannebo Mixfond Offensiv ökade 0,1 procent i april – uppskjutna tullar fick marknaderna att återhämta sig

14:28

Lannebo Mixfond minskade 0,1 procent i april – stark utveckling för banker

14:14

Lannebo High Yield minskade 0,7 procent i april – stora rörelser på räntemarknaden

Aktuellt
SENASTE
19:08

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 5,0 procent till 114 stycken senaste veckan

19:06

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,0 procent till 578 stycken senaste veckan

16:45

Trump återupplivar National Space Council - Politico

16:23

Alligator Bioscience: 85 procent av teckningsoptionsprogrammet har säkerställts

15:03

Syncro Groups emissionsgaranter tilldelas större delen av företrädesemissionen

14:29

Clavister - Planting more growth seeds - ABG

14:18

Bullish sentiment i USA steg under senaste veckan - AAII

14:16

Ferrari hoppas på comeback i Kina med hjälp av första eldriven bil - BN

Aktuellt
MEST LÄSTA

Lundin Gold ökar vinsten rejält - ger extrautdelning

Viss ökning i bostadspriser i april - Svensk Mäklarstatistik

Lyfts ökar rörelsevinsten, steg på höjt återköpsprogram

Volkswagen återkallar ID. Buzz – baksätet för brett enligt amerikanska regler

Kinas export ökade 8,1 procent på årsbasis i april - väntat var ökning 2,0 procent
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
19:08

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada gick ner 5,0 procent till 114 stycken senaste veckan

19:06

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,0 procent till 578 stycken senaste veckan

16:45

Trump återupplivar National Space Council - Politico

16:23

Alligator Bioscience: 85 procent av teckningsoptionsprogrammet har säkerställts

15:03

Syncro Groups emissionsgaranter tilldelas större delen av företrädesemissionen

14:29

Clavister - Planting more growth seeds - ABG

14:18

Bullish sentiment i USA steg under senaste veckan - AAII

14:16

Ferrari hoppas på comeback i Kina med hjälp av första eldriven bil - BN

LÄS MER

Trump återupplivar National Space Council - Politico

Alligator Bioscience: 85 procent av teckningsoptionsprogrammet har säkerställts

Fed-topp: Tullarna höjer sannolikt inflationen, sänker tillväxten och ger högre arbetslöshet

Dragning uppåt för basmetaller inför helgens handelssamtal mellan Kina och USA

CATL uppges sikta på att dra in minst 4 miljarder dollar vid Hongkong-IPO - BN

Clavister - Planting more growth seeds - ABG

Fredagens aktierekommendationer i översikt

Trump tycker tullar om 80 procent mot Kina 'verkar rätt'